وفقًا لتقييم التجاري الدولي: 190 جنيه السعر المستهدف لـ "موبينيل" خلال 12 شهرًا
خاص مباشر
الاثنين 3 نوفمبر 2008 11:45 ص
حددت شركة التجارى الدولى للسمسرة السعر المستهدف لسهم "المصرية لخدمات التليفون المحمول – موبينيل" خلال 12 شهر عند 190 جنيه بارتفاع قدره 73% عن سعره السوقى وقت التقييم في 2 نوفمبر 2008 والبالغ 109.87 جنيه وكرر التجارى الدولى من توصيته السابقة بشراء السهم مع مخاطرة متوسطة.
توقع التجارى الدولى أن يكون هناك أثر إيجابى وفقاً لتوقعاتها على سعر سهم الشركة ، والذى يتداول الآن بمضاعف ربحية قدره 6 مرة فى 2008 ( مع الأخذ فى الاعتبار النتائج الفعلية للربع الثالث من 2008 ) ، وأضاف التجارى الدولى أن الخصم بمقدار 27% لمتوسط EMEA بـ 8.2 مرة والذى يؤكد على التقييم المقارن بمقدار 150 جنيه للسهم ( مرتفعاً بمقدار 37% ) . وذكر أنه سيقوم بتعديل النموذج المالى بعد مؤتمر الاتصال مع إدارة موبينيل غداً .
وذكر التجارى الدولى أن موبينيل قد أعلنت عن نتائجها المالية للربع الثالث من 2008 والتى أوضحت تحقيقها إيرادات مرتفعة بلغت 541 مليون جنيه بارتفاع سنوى قدره 15% وربع سنوى قدره 27% ، لتخالف توقعات التجارى الدولى بمقدار 26% و 32% على التوالى . كذلك فقد فاقت EBITDA التوقعات بمقدار 13% لتسجل معدل سنوى قدره 29% وربع سنوى قدره 20% والذى زاد من هامش EBITDA بمقدار 47.8% على مدار السنتين الماضيتين وذلك بالرغم من الانخفاض فى أسعار التعريفة ( 43.5% فى الربع الثانى من 2008 و 47% فى الربع الثالث من 2007 ) .
فيما نمت الإيرادات بمقدار 20% سنوياً لتبلغ 2.7 مليار جنيه ، فيما انخفض المشتركين النشيطين بمقدار 0.9% بعد تحقق نمو سنوى بمقدار 38% ليبلغوا 18.9 مليون مشترك . فيما استقر متوسط العائد للمستخدم الواحد على أساس ربعى ليبلغ 47 جنيه . وكما كان متوقعاً ذكر التجارى الدولى أن العروض الصيفية قد اثبتت مرونة إيجابية مع تطور متوسط الاستخدام العالمى للمستخدم بنمو ربع سنوى قدره 5% وسنوى قدره 1% ليبلغ 145 دقيقة .
وكانت هيرمس قد أبقت على السعر العادل لسهم موبينيل عند 295.1 جنيه موصية بشراء السهم على كلاٍ من المديين القصير والبعيد متوقعة أن تحقق تراجعاً فى صافى أرباحها بمقدار 17.8 % خلال الربع الثالث لتصل إلى 388 مليون جنيه مقابل 472 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى .
وتعمل الشركة في تنفيذ وإدارة وتشغيل وتطوير واستخدام النظام الرقمي لاتصالات التليفون المحمول GMS وتوفر الشركة خدماتها للمشتركين داخل وخارج جمهورية مصر العربية وفقاً لاتفاقية الترخيص ويبلغ رأسمالها المُصدر والمدفوع 1 مليار جنيه موزعة على 100 مليون سهم وبقيمة اسمية 10 جنيه للسهم الواحد .
التاريخ
المصــدر
القيـمة العادلــة
ســعر السـهم
نسـبة الفـرق
13 أكـــتـوبــر 2008
هيرمس
295.1
102.79
187.1%
18 أغسطس 2008
برايم
209
132.76
57.4%
14 أغسطس 2008
التجارى الدولى
202
133.7
51.1%
11 أغسطس 2008
هيرمس
295.1
145.1
103.4%
10 أغسطس 2008
التجارى الدولى
243
148.69
63.4%
توقع التجارى الدولى أن يكون هناك أثر إيجابى وفقاً لتوقعاتها على سعر سهم الشركة ، والذى يتداول الآن بمضاعف ربحية قدره 6 مرة فى 2008 ( مع الأخذ فى الاعتبار النتائج الفعلية للربع الثالث من 2008 ) ، وأضاف التجارى الدولى أن الخصم بمقدار 27% لمتوسط EMEA بـ 8.2 مرة والذى يؤكد على التقييم المقارن بمقدار 150 جنيه للسهم ( مرتفعاً بمقدار 37% ) . وذكر أنه سيقوم بتعديل النموذج المالى بعد مؤتمر الاتصال مع إدارة موبينيل غداً .
وذكر التجارى الدولى أن موبينيل قد أعلنت عن نتائجها المالية للربع الثالث من 2008 والتى أوضحت تحقيقها إيرادات مرتفعة بلغت 541 مليون جنيه بارتفاع سنوى قدره 15% وربع سنوى قدره 27% ، لتخالف توقعات التجارى الدولى بمقدار 26% و 32% على التوالى . كذلك فقد فاقت EBITDA التوقعات بمقدار 13% لتسجل معدل سنوى قدره 29% وربع سنوى قدره 20% والذى زاد من هامش EBITDA بمقدار 47.8% على مدار السنتين الماضيتين وذلك بالرغم من الانخفاض فى أسعار التعريفة ( 43.5% فى الربع الثانى من 2008 و 47% فى الربع الثالث من 2007 ) .
فيما نمت الإيرادات بمقدار 20% سنوياً لتبلغ 2.7 مليار جنيه ، فيما انخفض المشتركين النشيطين بمقدار 0.9% بعد تحقق نمو سنوى بمقدار 38% ليبلغوا 18.9 مليون مشترك . فيما استقر متوسط العائد للمستخدم الواحد على أساس ربعى ليبلغ 47 جنيه . وكما كان متوقعاً ذكر التجارى الدولى أن العروض الصيفية قد اثبتت مرونة إيجابية مع تطور متوسط الاستخدام العالمى للمستخدم بنمو ربع سنوى قدره 5% وسنوى قدره 1% ليبلغ 145 دقيقة .
وكانت هيرمس قد أبقت على السعر العادل لسهم موبينيل عند 295.1 جنيه موصية بشراء السهم على كلاٍ من المديين القصير والبعيد متوقعة أن تحقق تراجعاً فى صافى أرباحها بمقدار 17.8 % خلال الربع الثالث لتصل إلى 388 مليون جنيه مقابل 472 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى .
وتعمل الشركة في تنفيذ وإدارة وتشغيل وتطوير واستخدام النظام الرقمي لاتصالات التليفون المحمول GMS وتوفر الشركة خدماتها للمشتركين داخل وخارج جمهورية مصر العربية وفقاً لاتفاقية الترخيص ويبلغ رأسمالها المُصدر والمدفوع 1 مليار جنيه موزعة على 100 مليون سهم وبقيمة اسمية 10 جنيه للسهم الواحد .
التاريخ
المصــدر
القيـمة العادلــة
ســعر السـهم
نسـبة الفـرق
13 أكـــتـوبــر 2008
هيرمس
295.1
102.79
187.1%
18 أغسطس 2008
برايم
209
132.76
57.4%
14 أغسطس 2008
التجارى الدولى
202
133.7
51.1%
11 أغسطس 2008
هيرمس
295.1
145.1
103.4%
10 أغسطس 2008
التجارى الدولى
243
148.69
63.4%
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق