بلتون تحدد القيمة العادلة لسهم "العز لحديد التسليح" عند 133 جنيه للسهم
خاص مباشر
الاثنين 26 مايو 2008 9:59 ص
خاص مباشر حددت بلتون القيمة العادلة لسهم العز لحديد التسليح عند 133 جنيه للسهم بنسبة إرتفاع 48% عن سعره الحالى عند 89.80 جنيه للسهم، وأوصت بلتون بشراء السهم.
وقالت بلتون أنه من دواعى عدم القلق أنه مع ارتفاع تكلفة خام الحديد والخردة فضلا عن ارتفاع اسعار الطاقة فان ارتفاع أسعار بيع الحديد من بداية العام 2008 جعلها فى مستوى يؤدى زيادة أرباح الشركة أكثر من عام 2007 ، فمنذ عام 2007 ارتفعت الأسعار بنسبة 80 % على أساس سنوي وارتفاع فى تكلفة الطاقة بنسبة 50 % . كما ارتفعت أسعار بيع الحديد من متوسط 580 دولار للطن فى 2007 الى اعلى مستوى لها فى مايو من العام الحالى عند 982 دولار بزياده تصل نسبنها الى 63 % بفضل الطلب العالى ، والاسعار الحالية من شأنها رفع ربحيه الشركةوأضافت بلتون أن سعر سهم الشركة تراجع فى البورصة كرد فعل لارتفاع تكلفة الغاز وقرار فرض وقرار فرض الضرائب على المناطق الحرة مشيرة إلى أن زيادة سعر الغاز الطبيعى سيتم بزيادة سعر مليون وحدة حرارية بريطانية من نحو 1.85 دولار إلى 2.90 دولار تقريبا، أما بالنسبة للمناطق الحرة فأن شركة العز للحديد المسطح المملوكة بنسبة 75 % للعز لصناعة حديد التسليح ستخضع للضرائب الدخل. وأشارت بلتون أن سهم الشركة يتداول بمضاعف ربحية يبلغ 9.2 مرة لارباح المتوقعه لعام 2008 بالرغم من عدم وجود اى حجم للنمو فى كميات المبيعات فى العام 2009 و 2010 مؤكدة تفاؤلها بشأن استثمار المجموعة فى تكنولوجيا اعلى كفأه،والذى من شأنه دعم الارباح فى العام 2010 والمصنع المخطط لها فى الجزائر والذى سيوسع قاعدة العمليات للمجموعة.وتتوقع بلتون ارتفاعا كبيرا فى أرباح العام الحالى مقارنة بعام 2007 على جانب اخرى 2009 ، 2010 وينبغي أن تكون ثابتة تقريبا حيث لا يوجد اى نمو ولما نعتقد أنها ستكون مستمرة في نفس مستوى ربحيه.وبحلول منتصف 2011 تتوقع بلتون أن تكون الشركة أنجزت زيادة الطاقة الإنتاجية لمصنع العز للحديد المسطح من 1.2 مليون طن إلى 2 مليون طن (الشركة لديه فائض قدرة يبلغ 0.8 مليون طن) بالاضافة إلى انشاء مصنع لإنتاج الحديد المختزل، حتى تكون مماثلة للتكنولوجيا المستخدمة في مصنع الدخيلة بهدف زيادة الربحية لمصنع العز لصناعة حديد التسليح فضلا عن الانتهاء من مصنعه في الجزائر لإنتاج الحديد المختزل بطاقة إنتاجية 1.5 مليون طن، وفى يناير وقعت الشركة مذكرة تفاهم من مع شركات Midrex و Technip الالمانية بهدف إمدادها بتكنولوجيا لانشاء مصناعها للحديد المختزل فى مصر والجزائر، ففى يناير وقعت الشركة مذكرة تفاهم من مع شركات Midrex و Technip الالمانية بهدف إمدادها بتكنولوجيا لانشاء مصناعها للحديد المختزل فى مصر والجزائر.وقالت بيلتون أن ادارة الشركة تعتقد انها ستنتهي من التوسعات السابقة بحلول العام 2010 و مبكرا عن توقعاتها.وأشارت بيلتون إلى أن الشركة ستصدر سندات بقيمة 1.1 مليار جنيه مؤكدة بأن أرقامها تتوقع بان الاصدار متوقع بقيمة 2 مليارللاسهم زيادة راسمال وقد ادخلت بيلتون ذلك فى توقعاتها الى للارباح.
توقعات بلتون لنتائج "العز لحديد التسليح " خلال الأعوام القادمة
البند
2008
2009
2010
الإيرادات (مليون جنيه)
28.386
30.937
31.169
صافى الأرباح (مليون جنيه)
1.940
1.966
1.858
مضاعف الربحية (جنيه)
9.2
9.6
10.2
مضاعف القيمة الدفترية (مرة)
2.3
2.1
1.6
يشار إلى أن بلتون كانت قدحددت السعر المستهدف لسهم العز لحديد التسليح فى فبراير الماضى عند 92.65 جنيه للسهم بنسبة إرتفاع 41.38% عن سعره وقت الدراسة عند 65.53 جنيه للسهم ، وأوصت بلتون بالشراء.فيما حددت شركة التجارى الدولى للسمسرة السعر العادل لسهم حديد عز فى مارس الماضى عند 125.78 جنيه للسهم بنسبة إرتفاع 47.2% مقارنة بسعرها السوقى، فى حين حددت السعر العادل لشهادة الإيداع الدولية عند 68.61 دولار للشهادة بنسبة إرتفاع 114% مقارنة بسعره السوقى.
وقالت بلتون أنه من دواعى عدم القلق أنه مع ارتفاع تكلفة خام الحديد والخردة فضلا عن ارتفاع اسعار الطاقة فان ارتفاع أسعار بيع الحديد من بداية العام 2008 جعلها فى مستوى يؤدى زيادة أرباح الشركة أكثر من عام 2007 ، فمنذ عام 2007 ارتفعت الأسعار بنسبة 80 % على أساس سنوي وارتفاع فى تكلفة الطاقة بنسبة 50 % . كما ارتفعت أسعار بيع الحديد من متوسط 580 دولار للطن فى 2007 الى اعلى مستوى لها فى مايو من العام الحالى عند 982 دولار بزياده تصل نسبنها الى 63 % بفضل الطلب العالى ، والاسعار الحالية من شأنها رفع ربحيه الشركةوأضافت بلتون أن سعر سهم الشركة تراجع فى البورصة كرد فعل لارتفاع تكلفة الغاز وقرار فرض وقرار فرض الضرائب على المناطق الحرة مشيرة إلى أن زيادة سعر الغاز الطبيعى سيتم بزيادة سعر مليون وحدة حرارية بريطانية من نحو 1.85 دولار إلى 2.90 دولار تقريبا، أما بالنسبة للمناطق الحرة فأن شركة العز للحديد المسطح المملوكة بنسبة 75 % للعز لصناعة حديد التسليح ستخضع للضرائب الدخل. وأشارت بلتون أن سهم الشركة يتداول بمضاعف ربحية يبلغ 9.2 مرة لارباح المتوقعه لعام 2008 بالرغم من عدم وجود اى حجم للنمو فى كميات المبيعات فى العام 2009 و 2010 مؤكدة تفاؤلها بشأن استثمار المجموعة فى تكنولوجيا اعلى كفأه،والذى من شأنه دعم الارباح فى العام 2010 والمصنع المخطط لها فى الجزائر والذى سيوسع قاعدة العمليات للمجموعة.وتتوقع بلتون ارتفاعا كبيرا فى أرباح العام الحالى مقارنة بعام 2007 على جانب اخرى 2009 ، 2010 وينبغي أن تكون ثابتة تقريبا حيث لا يوجد اى نمو ولما نعتقد أنها ستكون مستمرة في نفس مستوى ربحيه.وبحلول منتصف 2011 تتوقع بلتون أن تكون الشركة أنجزت زيادة الطاقة الإنتاجية لمصنع العز للحديد المسطح من 1.2 مليون طن إلى 2 مليون طن (الشركة لديه فائض قدرة يبلغ 0.8 مليون طن) بالاضافة إلى انشاء مصنع لإنتاج الحديد المختزل، حتى تكون مماثلة للتكنولوجيا المستخدمة في مصنع الدخيلة بهدف زيادة الربحية لمصنع العز لصناعة حديد التسليح فضلا عن الانتهاء من مصنعه في الجزائر لإنتاج الحديد المختزل بطاقة إنتاجية 1.5 مليون طن، وفى يناير وقعت الشركة مذكرة تفاهم من مع شركات Midrex و Technip الالمانية بهدف إمدادها بتكنولوجيا لانشاء مصناعها للحديد المختزل فى مصر والجزائر، ففى يناير وقعت الشركة مذكرة تفاهم من مع شركات Midrex و Technip الالمانية بهدف إمدادها بتكنولوجيا لانشاء مصناعها للحديد المختزل فى مصر والجزائر.وقالت بيلتون أن ادارة الشركة تعتقد انها ستنتهي من التوسعات السابقة بحلول العام 2010 و مبكرا عن توقعاتها.وأشارت بيلتون إلى أن الشركة ستصدر سندات بقيمة 1.1 مليار جنيه مؤكدة بأن أرقامها تتوقع بان الاصدار متوقع بقيمة 2 مليارللاسهم زيادة راسمال وقد ادخلت بيلتون ذلك فى توقعاتها الى للارباح.
توقعات بلتون لنتائج "العز لحديد التسليح " خلال الأعوام القادمة
البند
2008
2009
2010
الإيرادات (مليون جنيه)
28.386
30.937
31.169
صافى الأرباح (مليون جنيه)
1.940
1.966
1.858
مضاعف الربحية (جنيه)
9.2
9.6
10.2
مضاعف القيمة الدفترية (مرة)
2.3
2.1
1.6
يشار إلى أن بلتون كانت قدحددت السعر المستهدف لسهم العز لحديد التسليح فى فبراير الماضى عند 92.65 جنيه للسهم بنسبة إرتفاع 41.38% عن سعره وقت الدراسة عند 65.53 جنيه للسهم ، وأوصت بلتون بالشراء.فيما حددت شركة التجارى الدولى للسمسرة السعر العادل لسهم حديد عز فى مارس الماضى عند 125.78 جنيه للسهم بنسبة إرتفاع 47.2% مقارنة بسعرها السوقى، فى حين حددت السعر العادل لشهادة الإيداع الدولية عند 68.61 دولار للشهادة بنسبة إرتفاع 114% مقارنة بسعره السوقى.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق