بلتون ترفع تقيمها لسهم "المالية والصناعية" إلى 378.63 جنيه
خاص مباشر
الاحد 1 يونيو 2008 1:35 م
رفعت بلتون من تقيمها للسعر العادل لسهم "المالية والصناعية" الى 378.63 جنيه بارتفاع قدره 15% عن السعر السوقى للسهم فى تاريخ اصدار التقرير (18 مايو) والبالغ 329.96 جنيه وذلك بدلا من 373.55 جنيه .
نمو قوى فى صافى ارباح الربع الاول للشركة
وقال التقرير ان القوائم المالية الغير المجمعه لعمليات الشركة للربع الاول من عام 2008 قد أظهرت صافى ربح قبل الضرائب يبلغ 39.2 مليون جنيه، بنسبة زيادة قدرها 63 % عن نتائج نفس الفترة عنالعام الماضى ) نهاية مارس 2007 ( البالغه 24 مليون جنيه .
على جانب اخر اظهرت شركة السويس للاسمدة ) المملوكة للمالية والصناعية بنسبة 99.88 %( ارباح بعد الضرائب بلغت 57.2 مليون جنيه فى نهاية مارس 2008 ، مقارنة بنحو 4.7 مليون جنيه فى نهاية مارس 2007 . ولذلك فان الارباح المجمعه للشركات قدرت بنحو 88.6 مليون جنيه مقارنة بنحو 23.9 مليون جنيه فى مارس 2007.
طريقة التقييم ( خصم التدفقات النقدية)
وقامت شركة بلتون بتحديد القيمة العادلة لسهم المالية والصناعية عن طريق خصم التدفقات النقدية والتى اظهرت قيمة عادلة للسهم عند 378.63 جنيه للسهم فى خلال 12 شهر ، ) 283.97 بعد توزيع سهم مجانى لكل 3 أسهم و 70.99 جنيه بعد التقسيم الى اربعةاسهم ( وهذا السعر يزيد عن سعر التداول فى السوق البالغ ) 329.96 جنيه ( بنسبة 15 % ، لذلك فقد وضعنا توصية ) تراكم ( للسهم .
تكلفة رأسمال – 14.25 % : تم حسابها على اساس (معدل العائد الخالى من المخاطر 7.25 % ) وهى تساوى العائد على اذون الخزانة الحكومية لمدة 12 شهر ( ومعدل علاوة مخاطرة تبلغ 7% ).
نمو قوى فى صافى ارباح الربع الاول للشركة
وقال التقرير ان القوائم المالية الغير المجمعه لعمليات الشركة للربع الاول من عام 2008 قد أظهرت صافى ربح قبل الضرائب يبلغ 39.2 مليون جنيه، بنسبة زيادة قدرها 63 % عن نتائج نفس الفترة عنالعام الماضى ) نهاية مارس 2007 ( البالغه 24 مليون جنيه .
على جانب اخر اظهرت شركة السويس للاسمدة ) المملوكة للمالية والصناعية بنسبة 99.88 %( ارباح بعد الضرائب بلغت 57.2 مليون جنيه فى نهاية مارس 2008 ، مقارنة بنحو 4.7 مليون جنيه فى نهاية مارس 2007 . ولذلك فان الارباح المجمعه للشركات قدرت بنحو 88.6 مليون جنيه مقارنة بنحو 23.9 مليون جنيه فى مارس 2007.
طريقة التقييم ( خصم التدفقات النقدية)
وقامت شركة بلتون بتحديد القيمة العادلة لسهم المالية والصناعية عن طريق خصم التدفقات النقدية والتى اظهرت قيمة عادلة للسهم عند 378.63 جنيه للسهم فى خلال 12 شهر ، ) 283.97 بعد توزيع سهم مجانى لكل 3 أسهم و 70.99 جنيه بعد التقسيم الى اربعةاسهم ( وهذا السعر يزيد عن سعر التداول فى السوق البالغ ) 329.96 جنيه ( بنسبة 15 % ، لذلك فقد وضعنا توصية ) تراكم ( للسهم .
تكلفة رأسمال – 14.25 % : تم حسابها على اساس (معدل العائد الخالى من المخاطر 7.25 % ) وهى تساوى العائد على اذون الخزانة الحكومية لمدة 12 شهر ( ومعدل علاوة مخاطرة تبلغ 7% ).
أهم المؤشرات المالية للاعوام القادمة:
البند (بالمليون)
2008
2009
2010
2011
2012
الايرادات
1.506
2.139
2.34
2.496
2.632
Ebitda
489
706
784
459
908
صافى الدخل
1354.8
545
614.3
681.4
727.1
توقعات بلتون للشركة:
وقد تم الاخذ فى الاعتبار عند افتراض معدل علاوة المخاطرة الوضع المسيطر للشركة وكذلك المركز المالى القوى والتوسعات ، والاداء السنوات السابقة وكذلك افتراضنا معدل نمو ثابت يصل الى 3.5%.
وقال التقرير انه مع الاخذ فى الاعتبار الزيادة فى اسعار الكبريت، تم تحديث كلا من التوقعات والقيمة العادلة . لقد تم اعادة تقييم الايرادات المتوقعه بنهاية العام 2008 لتصل الى 1.506 مليار جنيه مقارنة بالتوقعات السابقة البالغه 1.396 مليار جنيه.
كما تم تعديل EBITDA المتوقع للشركة من 466 مليون جنيه الى نحو 489 مليون جنيه . وتم تعديل صافى الأرباح المتوقعة من 288 مليون جنيه ) لتمثل صافى الأرباح لكل سهم نحو 22.14 جنيه ( لتصل الى 354.8 مليون جنيه بواقع 27.30 جنيه أرباح لكل سهم، وطبقا لذلك فقد تم تعديل القيمة العادلة للسهم لتصل الى 378.63 جنيه مقارنة بالقيمة السابقة البالغه 260.16 جنيه ) تساوى 283.97 جنيه بعد توزيع الاسهم المجانية – 70.99 جنية للسهم بعد التقسيم الى اربعة اسهم ( وهذا السعر يزيد عن التداول فى السوق البالغ ) 329.96 جنيه ( بنسبة 15 % ، لذلك فقد وضعنا توصية ) تراكم ( للسهم
توقعات بلتون للشركة
البند
2008
2009
2010
2011
2012
ربحية السهم (جنيه)
27.3
41.94
47.27
52.44
55.96
مضاعف الربحية *
12.1
7.9
7
6.3
5.9
مضاعف القيمة الدفترية*
5.1
3.7
2.9
2.3
1.9
البند (بالمليون)
2008
2009
2010
2011
2012
الايرادات
1.506
2.139
2.34
2.496
2.632
Ebitda
489
706
784
459
908
صافى الدخل
1354.8
545
614.3
681.4
727.1
توقعات بلتون للشركة:
وقد تم الاخذ فى الاعتبار عند افتراض معدل علاوة المخاطرة الوضع المسيطر للشركة وكذلك المركز المالى القوى والتوسعات ، والاداء السنوات السابقة وكذلك افتراضنا معدل نمو ثابت يصل الى 3.5%.
وقال التقرير انه مع الاخذ فى الاعتبار الزيادة فى اسعار الكبريت، تم تحديث كلا من التوقعات والقيمة العادلة . لقد تم اعادة تقييم الايرادات المتوقعه بنهاية العام 2008 لتصل الى 1.506 مليار جنيه مقارنة بالتوقعات السابقة البالغه 1.396 مليار جنيه.
كما تم تعديل EBITDA المتوقع للشركة من 466 مليون جنيه الى نحو 489 مليون جنيه . وتم تعديل صافى الأرباح المتوقعة من 288 مليون جنيه ) لتمثل صافى الأرباح لكل سهم نحو 22.14 جنيه ( لتصل الى 354.8 مليون جنيه بواقع 27.30 جنيه أرباح لكل سهم، وطبقا لذلك فقد تم تعديل القيمة العادلة للسهم لتصل الى 378.63 جنيه مقارنة بالقيمة السابقة البالغه 260.16 جنيه ) تساوى 283.97 جنيه بعد توزيع الاسهم المجانية – 70.99 جنية للسهم بعد التقسيم الى اربعة اسهم ( وهذا السعر يزيد عن التداول فى السوق البالغ ) 329.96 جنيه ( بنسبة 15 % ، لذلك فقد وضعنا توصية ) تراكم ( للسهم
توقعات بلتون للشركة
البند
2008
2009
2010
2011
2012
ربحية السهم (جنيه)
27.3
41.94
47.27
52.44
55.96
مضاعف الربحية *
12.1
7.9
7
6.3
5.9
مضاعف القيمة الدفترية*
5.1
3.7
2.9
2.3
1.9
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق