بعد تحقيقها نمو فى صافى أرباحها النصف سنوية .. بلتون تبقى على تقييمها لـ "أوليمبيك جروب" عند 91.07 جنيه
خاص مباشر
الاثنين 18 أغسطس 2008 11:00 ص
فى دراسة حديثة لـ "بلتون فاينشيال" حددت فيها السعر المستهدف لسهم "اوليمبيك جروب" عند 91.07 جنيه بارتفاع قدره 84.7% عن السعر السوفى للسهم وقت الدراسة (14 اغسطس) والبالغ 49.3 جنيه وأوصت بلتون بشراء السهم .
وقالت بلتون بان الشركة حققت نتائج ايجابية خلال النصف الاول من العام الجارى حيث سجلت نمو فى الايردات قدره 28.8% ليصل الى 1.1 مليار جنيه مقابل 828.9 مليون جنيه عن نفس الفترة من العام الماضى بعد استباعد "نماء" و"بى تك"
جدير بالذكر ان النتائج الموحدة لاولمبيك جروب خلال النصف الاول من 2007 قد تضمنت "نماء"و"بى تك" بينما لم تتضمنه نتائج النصف الاول من 2008 .
واشارت بلتون الى نمو المبيعات المحلية للشركة بنسبة 27.9% لتصل الى 912.3 مليون جنيه وتضم 85.5% من اجمالى المبيعات فى النصف الاول من 2008 مقابل 713 مليون جنيه خلال نصف الاول و 86% من اجمالى المبيعات خلال نفس الفترة من 2007 .
وقالت بلتون بان الهوامش قد شهدت انخفاضا طفيفاً كما كان متوقعا وذلك نظرا لارتفاع التكاليف وخاضة الصلب وتكاليف الـ sg&a ,ليسجل هامش الربح نمو قدره 27.2% مقابل 28% خلال النصف الاول من 2007 فى حين سجلت هوامش الـ ebdita نمو قدره 14.5% مقابل 15.4% خلال النصف الاول من 2007 .
وبلغ صافى الربح للشركة نحو 124.9 مليون جنيه مقابل 101.1 مليون جنيه عن نفس الفترة من العام الماضى بمعدل نمو قدره 23.6% .
أهم المؤشرات المالية طبقا لتوقعات بلتون
البند (بالمليون)
2007
2008
2009
2010
2011
الايرادات
2,276
2,779
3,335
4,206
5,421
Ebidta
315
371
510
676
919
صافى الربح
243
278
335
438
649
ربحية السهم (جنيه)
4.04
4.63
5.58
7.29
10.8
مضاعف الربحية *
12.2
10.6
8.8
6.8
4.6
مضاعف القيمة الدفترية*
2.6
2.2
1.9
1.6
1.3
واشارت بلتون الى الن النتائج الايجابية للشركة تشير الى ان الانفاق الاستهلاكى فى مصر لايزال قويا على الرغم من ارتفاع معدلا التضخم الى 20% والتى تم التوصل اليها فى يونيه 2008 ,لذا تعتقد بلتون ان يظل التضخم تحديا اساسيا من الممكن ان يؤشر على الانفاق الاستهلاكى وذلك فى حالة اذا كانت الجهود التى تبذلها الحكومة فى مكافحة التضخم ليست ناجخه .
وحددت بلتون ربحية السهم عند 4.04 جنيه متوقعه ان تصل الى 4.63 جنيه بنهاية 2008 وصولا الى 10.8 جنيه بحلول 2010 ,وقالت بلتون بان السهم يتداول مضاعف ربحية عند 12.2 مرة متوقعه ان تصل الى 10.6 مرة بنهاية 2008 .
وتوقعت بلتون ان تحقق الشركة نمو فى صافى ارباحها السنوية لتحقق صافى ربح لعام 2008 قدره 278 مليون جنيه مقابل 243 مليون جنيه لعام 2007 بمعدل نمو قدره 14.4% .
وعلى صعيد اخر فى حددت شركة التجاري الدولي للسمسرة فى يونيو الماضى السعر المستهدف للسهم خلال 12 شهر عند 87.1 جنيه بارتفاع قدره 24.4% عن السعر السوقي للسهم وقت الدراسة والبالغ 70.01 جنيه , بينما حددته هيرمس فى مايو الماضى عند80.50 جنيه بارتفاع قدره 7.2% عن سعر السوقى والبالغ وقت الدراسة 75.05 جنيه.
ويبلغ رأس مال الشركة المصدر والمدفوع 600 مليون جنيه تقريباً بقيمة اسمية 10 جنيه للسهم الواحد موزعة على 60075780 سهم ,بمضاعف ربحية 16.9 مرة ومضاعف قيمة دفترية 4.26 مرة.
وقالت بلتون بان الشركة حققت نتائج ايجابية خلال النصف الاول من العام الجارى حيث سجلت نمو فى الايردات قدره 28.8% ليصل الى 1.1 مليار جنيه مقابل 828.9 مليون جنيه عن نفس الفترة من العام الماضى بعد استباعد "نماء" و"بى تك"
جدير بالذكر ان النتائج الموحدة لاولمبيك جروب خلال النصف الاول من 2007 قد تضمنت "نماء"و"بى تك" بينما لم تتضمنه نتائج النصف الاول من 2008 .
واشارت بلتون الى نمو المبيعات المحلية للشركة بنسبة 27.9% لتصل الى 912.3 مليون جنيه وتضم 85.5% من اجمالى المبيعات فى النصف الاول من 2008 مقابل 713 مليون جنيه خلال نصف الاول و 86% من اجمالى المبيعات خلال نفس الفترة من 2007 .
وقالت بلتون بان الهوامش قد شهدت انخفاضا طفيفاً كما كان متوقعا وذلك نظرا لارتفاع التكاليف وخاضة الصلب وتكاليف الـ sg&a ,ليسجل هامش الربح نمو قدره 27.2% مقابل 28% خلال النصف الاول من 2007 فى حين سجلت هوامش الـ ebdita نمو قدره 14.5% مقابل 15.4% خلال النصف الاول من 2007 .
وبلغ صافى الربح للشركة نحو 124.9 مليون جنيه مقابل 101.1 مليون جنيه عن نفس الفترة من العام الماضى بمعدل نمو قدره 23.6% .
أهم المؤشرات المالية طبقا لتوقعات بلتون
البند (بالمليون)
2007
2008
2009
2010
2011
الايرادات
2,276
2,779
3,335
4,206
5,421
Ebidta
315
371
510
676
919
صافى الربح
243
278
335
438
649
ربحية السهم (جنيه)
4.04
4.63
5.58
7.29
10.8
مضاعف الربحية *
12.2
10.6
8.8
6.8
4.6
مضاعف القيمة الدفترية*
2.6
2.2
1.9
1.6
1.3
واشارت بلتون الى الن النتائج الايجابية للشركة تشير الى ان الانفاق الاستهلاكى فى مصر لايزال قويا على الرغم من ارتفاع معدلا التضخم الى 20% والتى تم التوصل اليها فى يونيه 2008 ,لذا تعتقد بلتون ان يظل التضخم تحديا اساسيا من الممكن ان يؤشر على الانفاق الاستهلاكى وذلك فى حالة اذا كانت الجهود التى تبذلها الحكومة فى مكافحة التضخم ليست ناجخه .
وحددت بلتون ربحية السهم عند 4.04 جنيه متوقعه ان تصل الى 4.63 جنيه بنهاية 2008 وصولا الى 10.8 جنيه بحلول 2010 ,وقالت بلتون بان السهم يتداول مضاعف ربحية عند 12.2 مرة متوقعه ان تصل الى 10.6 مرة بنهاية 2008 .
وتوقعت بلتون ان تحقق الشركة نمو فى صافى ارباحها السنوية لتحقق صافى ربح لعام 2008 قدره 278 مليون جنيه مقابل 243 مليون جنيه لعام 2007 بمعدل نمو قدره 14.4% .
وعلى صعيد اخر فى حددت شركة التجاري الدولي للسمسرة فى يونيو الماضى السعر المستهدف للسهم خلال 12 شهر عند 87.1 جنيه بارتفاع قدره 24.4% عن السعر السوقي للسهم وقت الدراسة والبالغ 70.01 جنيه , بينما حددته هيرمس فى مايو الماضى عند80.50 جنيه بارتفاع قدره 7.2% عن سعر السوقى والبالغ وقت الدراسة 75.05 جنيه.
ويبلغ رأس مال الشركة المصدر والمدفوع 600 مليون جنيه تقريباً بقيمة اسمية 10 جنيه للسهم الواحد موزعة على 60075780 سهم ,بمضاعف ربحية 16.9 مرة ومضاعف قيمة دفترية 4.26 مرة.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق