مترو تحدد القيمة العادلة لسهم "أبو قير للأسمدة" عند 277.25 جنيه
العالم اليوم المصرية
الاثنين 28 يوليو 2008 10:11 ص
حددت شركة مترو للأوراق المالية القيمة العادلة لسهم أبو قير للأسمدة بـ277.25 جنيه للسهم وتوقعت الدراسة التي أعدها باسم رمزي المحلل المالي بالشركة أن يستمر الارتفاع في المبيعات لعام 2008-2009 بنسبة 5% لتصل إلى 1982 مليون جنيه وذلك نتيجة دخول طاقات إنتاجية جديدة في السوق المحلي مما سيقلل من حدة الأزمة الخاصة بسوق الأسمدة ويؤدي إلى رفع الكميات المصدرة إلى الخارج مما سيكون له تأثير جيد على أداء الشركة.وأشارت الدراسة إلى أنه من المنتظر انخفاض مبيعات الشركة في عام 2009-2010 بنسبة 3% لتصل 1923 مليون ثم ستنخفض عام 2010-2012 بنسبة 5% لتصل إلى 1827 مليون جنيه ثم سترتفع مرة أخرى عام 2011-2012 بنسبة 5% لتصل إلى 1918 مليون جنيه.ومن العوامل المؤثرة على نمو مبيعات الشركة خلال السنوات القادمة استمرار القرارات التي اتخذتها الدولة للحد من صادرات الأسمدة رغم تصدير الشركة لبعض الكميات من الأسمدة مما أدى إلى ضياع فرصة على الشركة لتحقيق هامش ربحية أكبر حيث وصلت أسعار الأسمدة عالميا حوالي 460 دولارا للطن عام 2008.وعن تكاليف المبيعات أكد رمزي أنه من المتوقع ارتفاع تكاليف المبيعات خلال السنوات القادمة وذلك بسبب ارتفاع أسعار النيتروجين الخام حيث تقوم الشركة باستيراده من الأسواق العالمية التي ارتفع فيها سعر الطن بمعدل فاق 60% كذلك قرار الحكومة بتحرير أسعار الطاقة وخفض دعم الطاقة على المصانع خلال الثلاث سنوات القادمة الذي بدوره سيعمل على ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي حيث يصل سعر المليون وحدة حرارية حاليا إلى 1.72 دولار حيث تمثل تكلفة الغاز الطبيعي 70% من تكلفة المواد الأولية الداخلة في إنتاج الأسمدة النيتروجينية والتي تشكل بدورها 40% من إجمالي تكلفة الإنتاج.وتوقعت الدراسة ارتفاع طفيف في أرباح الشركة وذلك بسبب المعوقات التي تواجهها من حيث المبيعات والتكاليف المرتفعة حيث ستصل أرباح الشركة خلال السنوات الخمس القادمة كالتالي: 744.9 مليون و782 مليون و758.7 مليون و720.7 مليون و756.8 مليون على التوالي.أما عن ربحية السهم فمن المتوقع خلال السنوات الخمس القادمة أن تصل ربحية السهم إلى 16.41 جنيه و17.23 جنيه و16.71 جنيه و15.88 جنيه و16.67 جنيه على التوالي.أما عن الكوبون فتوقعت الدراسة أن يصل خلال السنوات الخمس القادمة إلى 12 جنيها و12.62 جنيه و12.25 جنيه و11.63 جنيه و12.21 جنيه على التوالي.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق