هيرمس تجدد من توصيتها لـ "إيبيكو" وتبقى على سعره العادل عند 34.5 جنيه .. وتتوقع 16% نمو فى أرباحها السنوية
خاص مباشر
الاحد 24 أغسطس 2008 10:16 ص
فى دراسة حديثة للمجموعة المالية هيرمس حددت فيها على السعر العادل لسهم "المصرية الدولية للصناعات الدوائية - إيبيكو" عند 34.5 جنيه بارتفاع قدره 27.4% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (21 أغسطس) والبالغ 27.06 جنيه وكررت هيرمس من توصيتها بالتجميع على المدى القصير وعدلت من توصيتها على المدى البعيد من محايد الى تجميع .
وقالت هيرمس بان ايرادات الشركة جاءت اقل من التوقعات حيث زادت بمعدل نمو سنوى قدره 3.7% خلال الربع الثانى من 2008 لتصل الى 214.7 مليون جنيه - اقل من توقعات هيرمس بـ 8.6% والبالغة 234.9 مليون جنيه - وذلك بسبب التراجع فى المبيعات المحلية باقل مما كان متوقع ,وسجلت الايرادات المحلية زيادة قدرها 80.7% من اجمالى الايرادات بنمو قدره 5.7% بينما سجلت العائدات من التصدير والتى تشكل البقية انخفاض قدره 4.2% كما كان متوقع .
وقالت هيرمس بان ايبيكو اطلقت سبعة عقاقير جديدة خلال النصف الاول من 2008 بزيادة عن ما اطلقته فى 2007 والبالغ ست عقاقير .
واشارت هيرمس الى تحقيق الشركة صافى ربح خلال نفس الفترة بمعدل نمو سنوى قدره 18.8% لتصل ارباحها الى 65.2 مليون جنيه متماشية بذلك مع توقعاتها والبالغه 64.2 مليون جنيه وذلك بدعم من انخفاض نفقات الاستهلاك .
وتوقعت هيرمس ان تحقق الشركة 16% نمو فى صافى ارباحها السنوية لعام 2008 لتصل الى 269.3 مليون جنيه مقابل 231.9 مليون جنيه عن نفس الفترة من العام الماضى وقالت هيرمس بان السهم يتداول بمضاعف ربحية لعام 2008 عند 7.8 مرة وحددت ربحية السهم عند 3.49 جنيه .
هذا وقد أظهرت نتائج أعمال الشركة المجمعة خلال النصف الأول لعام 2008 تحقيق صافي ربح قدره 132.666 مليون جنيه .
أهم المؤشرات المالية طبقا لتوقعات هيرمس
البند (بالمليون)
2008
2009
2010
القيمة الدفترية (جنيه)
16.6
18.4
20.4
مضاعف القيمة الدفترية *
1.63
1.47
1.32
ربحية السهم (جنيه)
3.49
3.9
4.33
مضاعف الربحية *
7.8
6.9
6.3
الايرادات
955.5
ـــ
ـــ
صافى الارباح
269.3
ـــ
ـــ وكانت شركة "برايم" قد حددت السعر العادل لسهم إيبيكو عند 44.6 جنيه بينما أكدت هيرمس فى دراسة اخرى لها على قدرة الشركة على النمو من خلال توسعاتها المستقبلية بعد اعتزامها بيع 74 ألف سهم بقيمة أسمية للسهم 10 جنيهات وهي ما تمثل نسبة 0.9% من مساهمتها في الشركة المصرية الدولية للامبولات "اياكو" من أصل مساهمتها 99.7% لبعض المساهمين ذوي الخبرة والكفاءة.
ويبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع نحومايقرب من 721.24 مليون جنيه موزعه على عدد 72.124 مليون سهم بقيمة أسمية عشرة جنيهات للسهم الواحد .
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق