هيرمس تتوقع 20.8% نمو فى صافى أرباح "المصرية للإتصالات" خلال الربع الثالث
خاص مباشر
الخميس 16 أكتوبر 2008 10:34 ص
ذكرت هيرمس فى تقريرها الربع سنوى عن توقعتها بشأن نتائج الربح الثالث لشركات الاتصالات فى الشرق الاوسط بان شركة "المصرية للاتصالات" من المفترض ان تعلن عن نتائج قوية خلال الربع الثالث وذلك بسبب الاثر الكامل لإعادة توازن التعريفة والتى كانت فعلت ابتداءً من 1 يوليو .
وتوقعت هيرمس ان تحقق الشركة نمو فى صافى ارباحها خلال الربع الثالث بنحو 20.8% لتصل الى 823 مليون جنيه مقابل 682 مليون جنيه خلال نفس الفترة من عام 2007 .
وابقت هيرمس على السعر العادل للسهم عند 29.4 جنيه بارتفاع قدره عن السعر السوقى للسهم والبالغ 11.8 جنيه واوصت هيرمس بشراء السهم على كلا من المديين البعيد والقصير وقالت هيرمس بان السهم يتداول بمضاعف ربحية متوقع لعام 2008 عند 6.4 مرة .
وأشار التقرير الى انه فى إطار إعادة توازن التعريفة يلاحظ أن التعريفة المحلية والتى بدأت خلال وقت قصير قد زادت بمقدار 0.01 جنيه لتبلغ 0.03 جنيه ، وزيادة رسم الاشتراك الربع سنوى للعملاء المقيمين بنسبة 20% وبمقدار 12 جنيه شهرياً وبنسبة 25% لعملاء القطاع التجارى بمقدار 24 جنيه شهرياً ، بالإضافة الى عدم تغيير تعريفة الاتصال الهاتفى المجانى بالانترنت ، كذلك انخفاض رسم الاتصال بنسبة 50% لتبلغ 250 جنيه للمقيمين و 500 جنيه للتجاريين ، وخفض تكلفة المكالمات المحلية ذات المسافات الطويلة ما بين 0.08 و 0.16 جنيه للدقيقة وحسب المسافة ، كما انخفضت التعريفة من الثابت للمحمول الى 0.3 جنيه للدقيقة الواحدة بدلاً من 0.45 / 0.35 جنيه .
كما قامت الحكومة بإعادة توازن تعريفة الخطوط الثابتة فى ابريل 2006 ، وأشارت الشركة المصرية للاتصالات قبل عامين تقريباً ان اعادة التوازن سيعقد فى النصف الثانى من 2008 ، وتتوقع هيرمس ان تنمو الايرادات الكلية للتجزئة فى الربع الثالث ل2008 بمقدار 6.9% لتبلغ 1573 مليون جنيه بالاعتماد على النمو المتوقع بنسبة 6.8% فى ايرادات المكالمات الصوتية و 12.3% فى ايرادات الانترنت ، حيث تتوقع هيرمس ان تنمو ايرادات التجزئة فى الربع الثالث بعد تخفيضها او تثبيتها على مدار الارباع الثلاثة الماضية وكنتيجة لاعادة توازن التعريفة . فيما تقدر ان تنمو ايرادات المبيعات الكلية بنسبة 6.6% بمعدل نمو ربع سنوى لتبلغ 1009 مليون جنيه والتى تشكل 39% من اجمالى ايرادات الربع والذى سينتج عن ايرادات كلية مقدارها 2582 مليون جنيه (6.8% معدل نمو ربع سنوى ، وانخفاض معدل النمو السنوى بمقدار 0.7% ) .
وتقدر هيرمس أن يتحسن هامش EDITDA فى الربع الثالث ل2008 بمقدار 53.1% ارتفاعاً من 47.3% فى الربع الثانى ل2008 و48.6 فى الربع الاول ل2008 ، ويرجع ذلك الى بعض النفقات الغير متكررة فى النصف الاول ل2008 والمرتبطة بزيادة المرتبات ، بما فيها العلاوات السنوية للموظفين ل2007 وبعض الزيادات السنوية ل2007 وكلاهما وضع ضغط على هامش EBITDA النصف سنوى ل2008 ، بالإضافة الى أثر إعادة توازن التعريفة والتى عززت ايرادات الربع بدون التكاليف المرتبطة بها ، وتتنبأ هيرمس ان تبلغ ال EBITDA 1370 مليون جنيه ( بمعدل نمو ربع سنوى 19.9% وبإنخفاض سنوى قدره 4.5% ) .
كذلك تتوقع هيرمس أن الدخل من المنتسبين ومعظمه من فودافون مصر يبلغ 44.8% والتى تملكها المصرية للاتصالات والذى نما بمعدل نمو ربع سنوى قدره 7.8% ليبلغ 351 مليون جنيه .
وكان بنك HSBC قد خفض السعر المستهدف لسهم المصرية للاتصالات إلى 24 جنيها من 29 جنيها التقييم السابق بسبب ما أسمته بالضغوط التضخمية في مصر, بينما أبقت شركة التجاري الدولي للسمسرة على السعر المستهدف لسهم " المصرية للاتصالات " خلال 12 شهر عند 25.10 جنيه بزيادة محتملة 65% وكرر التجارى الدولى من توصيته السابقة بشراء السهم .
وأظهرت نتائج أعمال الشركة المُجمعة خلال النصف الأول من العام الحالي والمنتهي في 30 يونيو 2008 نمو صافي أرباح الشركة " قبل حقوق الأقلية " بمعدل 24.2% حيث حققت صافي ربح " قبل حقوق الأقلية " قدره 1.243 مليار جنيه مقارنةً بنحو مليار جنية عن النصف الأول لعام 2007 .
ويبلغ رأس مال الشركة المُصدر والمدفوع مايقرب من 17.07 مليار جنيه موزعة على 1707072000 سهم بقيمة اسمية عشرة جنيهات للسهم الواحد .
وتوقعت هيرمس ان تحقق الشركة نمو فى صافى ارباحها خلال الربع الثالث بنحو 20.8% لتصل الى 823 مليون جنيه مقابل 682 مليون جنيه خلال نفس الفترة من عام 2007 .
وابقت هيرمس على السعر العادل للسهم عند 29.4 جنيه بارتفاع قدره عن السعر السوقى للسهم والبالغ 11.8 جنيه واوصت هيرمس بشراء السهم على كلا من المديين البعيد والقصير وقالت هيرمس بان السهم يتداول بمضاعف ربحية متوقع لعام 2008 عند 6.4 مرة .
وأشار التقرير الى انه فى إطار إعادة توازن التعريفة يلاحظ أن التعريفة المحلية والتى بدأت خلال وقت قصير قد زادت بمقدار 0.01 جنيه لتبلغ 0.03 جنيه ، وزيادة رسم الاشتراك الربع سنوى للعملاء المقيمين بنسبة 20% وبمقدار 12 جنيه شهرياً وبنسبة 25% لعملاء القطاع التجارى بمقدار 24 جنيه شهرياً ، بالإضافة الى عدم تغيير تعريفة الاتصال الهاتفى المجانى بالانترنت ، كذلك انخفاض رسم الاتصال بنسبة 50% لتبلغ 250 جنيه للمقيمين و 500 جنيه للتجاريين ، وخفض تكلفة المكالمات المحلية ذات المسافات الطويلة ما بين 0.08 و 0.16 جنيه للدقيقة وحسب المسافة ، كما انخفضت التعريفة من الثابت للمحمول الى 0.3 جنيه للدقيقة الواحدة بدلاً من 0.45 / 0.35 جنيه .
كما قامت الحكومة بإعادة توازن تعريفة الخطوط الثابتة فى ابريل 2006 ، وأشارت الشركة المصرية للاتصالات قبل عامين تقريباً ان اعادة التوازن سيعقد فى النصف الثانى من 2008 ، وتتوقع هيرمس ان تنمو الايرادات الكلية للتجزئة فى الربع الثالث ل2008 بمقدار 6.9% لتبلغ 1573 مليون جنيه بالاعتماد على النمو المتوقع بنسبة 6.8% فى ايرادات المكالمات الصوتية و 12.3% فى ايرادات الانترنت ، حيث تتوقع هيرمس ان تنمو ايرادات التجزئة فى الربع الثالث بعد تخفيضها او تثبيتها على مدار الارباع الثلاثة الماضية وكنتيجة لاعادة توازن التعريفة . فيما تقدر ان تنمو ايرادات المبيعات الكلية بنسبة 6.6% بمعدل نمو ربع سنوى لتبلغ 1009 مليون جنيه والتى تشكل 39% من اجمالى ايرادات الربع والذى سينتج عن ايرادات كلية مقدارها 2582 مليون جنيه (6.8% معدل نمو ربع سنوى ، وانخفاض معدل النمو السنوى بمقدار 0.7% ) .
وتقدر هيرمس أن يتحسن هامش EDITDA فى الربع الثالث ل2008 بمقدار 53.1% ارتفاعاً من 47.3% فى الربع الثانى ل2008 و48.6 فى الربع الاول ل2008 ، ويرجع ذلك الى بعض النفقات الغير متكررة فى النصف الاول ل2008 والمرتبطة بزيادة المرتبات ، بما فيها العلاوات السنوية للموظفين ل2007 وبعض الزيادات السنوية ل2007 وكلاهما وضع ضغط على هامش EBITDA النصف سنوى ل2008 ، بالإضافة الى أثر إعادة توازن التعريفة والتى عززت ايرادات الربع بدون التكاليف المرتبطة بها ، وتتنبأ هيرمس ان تبلغ ال EBITDA 1370 مليون جنيه ( بمعدل نمو ربع سنوى 19.9% وبإنخفاض سنوى قدره 4.5% ) .
كذلك تتوقع هيرمس أن الدخل من المنتسبين ومعظمه من فودافون مصر يبلغ 44.8% والتى تملكها المصرية للاتصالات والذى نما بمعدل نمو ربع سنوى قدره 7.8% ليبلغ 351 مليون جنيه .
وكان بنك HSBC قد خفض السعر المستهدف لسهم المصرية للاتصالات إلى 24 جنيها من 29 جنيها التقييم السابق بسبب ما أسمته بالضغوط التضخمية في مصر, بينما أبقت شركة التجاري الدولي للسمسرة على السعر المستهدف لسهم " المصرية للاتصالات " خلال 12 شهر عند 25.10 جنيه بزيادة محتملة 65% وكرر التجارى الدولى من توصيته السابقة بشراء السهم .
وأظهرت نتائج أعمال الشركة المُجمعة خلال النصف الأول من العام الحالي والمنتهي في 30 يونيو 2008 نمو صافي أرباح الشركة " قبل حقوق الأقلية " بمعدل 24.2% حيث حققت صافي ربح " قبل حقوق الأقلية " قدره 1.243 مليار جنيه مقارنةً بنحو مليار جنية عن النصف الأول لعام 2007 .
ويبلغ رأس مال الشركة المُصدر والمدفوع مايقرب من 17.07 مليار جنيه موزعة على 1707072000 سهم بقيمة اسمية عشرة جنيهات للسهم الواحد .
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق