بلتون تخفض السعر العادل لـ "أوراسكوم للإنشاء" إلى 361 جنيه
خاص مباشر
الاحد 16 نوفمبر 2008 11:06 ص
خفضت بلتون إنفستمنت السعر العادل لسهم "أوراسكوم للإنشاء والصناعة" من 535 إلى 361 جنيه بانخفاض قدره 32.5% عن تقييمها السابق وبارتفاع قدره 71.2% عن السعر السوقى للسهم والبالغ وقتها 210.84 جنيه ,كررت بلتون من توصيتها بشراء السهم .
وقالت بلتون :" إنها لازالت تحافظ على نظرتها المتفائلة بشأن قطاع التشييد والتى تعتقد أنه سوف يحافظ على النمو فى عام 2009 على خلفية ارتفاع الإنفاق المالى من حكومات الشرق الأوسط وشمال أفريقيا لتحفيز الاقتصاد من أزمة الائتمان ، وبالنسبة لقطاع الأسمدة فإن بلتون تفترض متوسط سعر بحوالى 430 دولار للطن من اليوريا / الأمونيا فى 2009 ، بانخفاض قدره 20% عن متوسط 2008 ، وبالنظر إلى تلك الأسعار فإن أوراسكوم للإنشاء ستحافظ على هامش EBITDA بحوالى 77% ".
وذكرت بلتون إنه فى أغسطس الماضى أعلن رئيس الجزائر عن بعض المقاييس المتعلقة بالاستثمار الأجنبى المباشر ومنها المتعلق بأوراسكوم للإنشاء وهو تحديح الحصة المملوكة للمستثمر الأجنبى بمقدار 49% بأثر فورى ، بالإضافة إلى مطالبة المستثمر الأجنبى بإعادة استثمار أرباحه محلياً بما يعادل قيمة الإعفاء الضريبى الممنوح له فى غضون أربع سنوات من الحسابات المعنية.
وأشارت بلتون أنه فى أغسطس 2008 قد أعلن عن عوائد مقدرة بنحو 214 مليون دولار ( دولار واحد لكل سهم ) ، كذلك تتوقع أن يتم توزيع عوائد بمقدار دولار واحد لكل سهم فى أبريل 2009 ، وكانت الشركة قد أعلنت فى سبتمبر عن برنامج إعادة شراء السهم بحد أقصى 10.7 مليون سهم ( 5% من رأس المال المصدر ).
توقعات بلتون لـ "Oci"
البند (مليون)
2008
2009
2010
2011
2012
الايرادات
20,770
25,131
27,645
32,132
36,171
صافى الدخل
5,791
4,674
4,989
6,249
7,544
ربحية السهم (جنيه)
26.38
21.29
22.73
28.47
34.37
مضاعف الربحية *
8
9.9
9.3
7.4
6.1
مضاعف القيمة الدفترية *
2.6
2.3
2
1.7
1.7 وتوقعت بلتون أن تصل صافى أرباح الشركة مع نهاية 2008 إلى 5.791 مليار جنيه وصولاً إلى 4.67 مليار جنيه فى 2009 بتراجع قدره 19% ,لترتفع مرة أخرى مع نهاية 2010 وصولاً إلى 4.989 مليار جنيه.
وتعتقد بلتون أن تصل ايرادات الشركة الى 20.77 مليار جنيه بنهاية 2008 وصولاً إلى 25.13 مليار جنيه فى 2009 و 36.17 مليار جنيه فى 2012.
وحددت بلتون ربحية السهم لعام 2008 عند 26.38 جنيه متوقعة أن تصل إلى 21.29 جنيه فى 2009 ,وقالت بلتون:" بأن السهم يتداول بمضاعف ربحية عند 8 مرة ومضاعف قيمة دفترية عند 2.6 مرة ".
وأظهرت القوائم المالية المجمعة لشركة خلال النصف الأول من العام الجارى تحقيق الشركة صافى ربح بلغ 3.893 مليار جنيه بمعدل نمو قدره 114.9% مقارنةً بصافى ربح بلغ 1.811 مليار جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى.
توقعت شركة "التجارى الدولى للسمسرة" ارتفاع أرباح الشركة لتصل إلى 248.7 مليون دولار خلال الربع الثالث من 2008 مقابل 184.7 مليون دولار خلال نفس الفترة من العام الماضى بمعدل زياده قدره 34.6 % .
وكان بنك الاستثمار العالمي كريديه سويس قد حدد السعر المستهدف لسهم الشركة فى سبتمبر الماضى عند 440 جنيه بارتفاع قدره 41.4% عن السعر السوقى للسهم والبالغ وقتها 311.12 جنيه.
ويبلغ رأسمال شركة أوراسكوم للإنشاء والصناعة المصدر نحو 1,073 مليار جنيها موزعاً على حوالى 214,770 مليون سهم بقيمة اسمية 5 جنيهات.
خفضت بلتون إنفستمنت السعر العادل لسهم "أوراسكوم للإنشاء والصناعة" من 535 إلى 361 جنيه بانخفاض قدره 32.5% عن تقييمها السابق وبارتفاع قدره 71.2% عن السعر السوقى للسهم والبالغ وقتها 210.84 جنيه ,كررت بلتون من توصيتها بشراء السهم .
وقالت بلتون :" إنها لازالت تحافظ على نظرتها المتفائلة بشأن قطاع التشييد والتى تعتقد أنه سوف يحافظ على النمو فى عام 2009 على خلفية ارتفاع الإنفاق المالى من حكومات الشرق الأوسط وشمال أفريقيا لتحفيز الاقتصاد من أزمة الائتمان ، وبالنسبة لقطاع الأسمدة فإن بلتون تفترض متوسط سعر بحوالى 430 دولار للطن من اليوريا / الأمونيا فى 2009 ، بانخفاض قدره 20% عن متوسط 2008 ، وبالنظر إلى تلك الأسعار فإن أوراسكوم للإنشاء ستحافظ على هامش EBITDA بحوالى 77% ".
وذكرت بلتون إنه فى أغسطس الماضى أعلن رئيس الجزائر عن بعض المقاييس المتعلقة بالاستثمار الأجنبى المباشر ومنها المتعلق بأوراسكوم للإنشاء وهو تحديح الحصة المملوكة للمستثمر الأجنبى بمقدار 49% بأثر فورى ، بالإضافة إلى مطالبة المستثمر الأجنبى بإعادة استثمار أرباحه محلياً بما يعادل قيمة الإعفاء الضريبى الممنوح له فى غضون أربع سنوات من الحسابات المعنية.
وأشارت بلتون أنه فى أغسطس 2008 قد أعلن عن عوائد مقدرة بنحو 214 مليون دولار ( دولار واحد لكل سهم ) ، كذلك تتوقع أن يتم توزيع عوائد بمقدار دولار واحد لكل سهم فى أبريل 2009 ، وكانت الشركة قد أعلنت فى سبتمبر عن برنامج إعادة شراء السهم بحد أقصى 10.7 مليون سهم ( 5% من رأس المال المصدر ).
توقعات بلتون لـ "Oci"
البند (مليون)
2008
2009
2010
2011
2012
الايرادات
20,770
25,131
27,645
32,132
36,171
صافى الدخل
5,791
4,674
4,989
6,249
7,544
ربحية السهم (جنيه)
26.38
21.29
22.73
28.47
34.37
مضاعف الربحية *
8
9.9
9.3
7.4
6.1
مضاعف القيمة الدفترية *
2.6
2.3
2
1.7
1.7 وتوقعت بلتون أن تصل صافى أرباح الشركة مع نهاية 2008 إلى 5.791 مليار جنيه وصولاً إلى 4.67 مليار جنيه فى 2009 بتراجع قدره 19% ,لترتفع مرة أخرى مع نهاية 2010 وصولاً إلى 4.989 مليار جنيه.
وتعتقد بلتون أن تصل ايرادات الشركة الى 20.77 مليار جنيه بنهاية 2008 وصولاً إلى 25.13 مليار جنيه فى 2009 و 36.17 مليار جنيه فى 2012.
وحددت بلتون ربحية السهم لعام 2008 عند 26.38 جنيه متوقعة أن تصل إلى 21.29 جنيه فى 2009 ,وقالت بلتون:" بأن السهم يتداول بمضاعف ربحية عند 8 مرة ومضاعف قيمة دفترية عند 2.6 مرة ".
وأظهرت القوائم المالية المجمعة لشركة خلال النصف الأول من العام الجارى تحقيق الشركة صافى ربح بلغ 3.893 مليار جنيه بمعدل نمو قدره 114.9% مقارنةً بصافى ربح بلغ 1.811 مليار جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى.
توقعت شركة "التجارى الدولى للسمسرة" ارتفاع أرباح الشركة لتصل إلى 248.7 مليون دولار خلال الربع الثالث من 2008 مقابل 184.7 مليون دولار خلال نفس الفترة من العام الماضى بمعدل زياده قدره 34.6 % .
وكان بنك الاستثمار العالمي كريديه سويس قد حدد السعر المستهدف لسهم الشركة فى سبتمبر الماضى عند 440 جنيه بارتفاع قدره 41.4% عن السعر السوقى للسهم والبالغ وقتها 311.12 جنيه.
ويبلغ رأسمال شركة أوراسكوم للإنشاء والصناعة المصدر نحو 1,073 مليار جنيها موزعاً على حوالى 214,770 مليون سهم بقيمة اسمية 5 جنيهات.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق