سي آي كابيتال: تراجع تكلفة طن الأسمنت والمصروفات التمويلية والمخصصات وراء نمو أرباح أسمنت سيناء خلال تسع أشهر
خاص مباشر
الاربعاء 19 نوفمبر 2008 12:29 م
قالت شركة "سى اى كابيتال" بان ارباح "سيناء للأسمنت" فاقت توقعتها بنحو 18% خلال 9 أشهر من عام 2008 عن نتيجة لتراجع التكلفة لكل طن والمصروفات التمويلية والمخصصات.
وأظهرت نتائج اعمال الشركة خلال نفس الفترة نمو صافي الربح بـ3.9% ليصل إلى 298.1 مليون جم (بزيادة 18% مقارنة بتوقعات سى اى بى كابيتال والتي كانت 252.9 مليوم جم) مقارنة بـ286.8 مليون جم في 9 أشهر من عام 2007 في حين زادت الإيرادات بـ13% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 599.6 مليون جم، إلا أنها جاءت أقل بـ1% مقارنة بتوقعات سى اى كابيتال نتيجة لتراجع حجم المبيعات إلى 1.595 ألف طن في حين جاء متوسط أسعار البيع متماشية مع التوقعات حيث سجل 376 جم/ طن.
بينما جاء هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (هامش EBITDA ) أعلى من توقعاتنا بـ332 نقطة أساس ليصل إلى 54.8% نتيجة لنجاح الشركة في تخفيض التكلفة لكل طن بـ7% عن توقعاتنا ليصل إلى 141 جم/طن في 9 أشهر من عام 2008.
علاوة على ذلك دفع أداء عنصرين آخرين تحت خط EBITDA النتائج للزيادة مقارنة بتوقعاتنا، وهما:-
عدم وجود مصروفات تمويلية في 9 أشهر من عام 2008 (مقابل 7.7 مليون جم في توقعاتنا) نرى أن ذلك جاء لرسملة المصروفات التمويلية المرتبطة مباشرة بتمويل خط الإنتاج الجديد البالغ طاقته 1.5 مليون طن سنويا.
تراجع المخصصات بـ23% لتصل إلى 3.5 مليون جم في 9 أشهر من عام 2008 مقارنة بالعام السابق أقل بـ85% مقارنة بتوقعاتنا والتي كانت 23.5 مليون جم، تحسبا لعقوبة مخالفة قانون حماية المنافسة ومنع الاحتكار).
وكانت الجمعية العامة غير العادية للشركة أسمنت سيناء المنعقدة يوم السبت الموافق 15 نوفمبر 2008 قد وافقت على زيادة رأس المال من 350 مليون جنيه إلى 700 مليون جنيه بإصدار عدد 35 مليون سهم مجانى توزع بواقع سهم إضافى لكل سهم من الأسهم الحالية للشركة نظير استنزال ما يقابل قيمتها من الأرباح المرحلة وتعديل المادة 6 و 7 من النظام الأساسي للشركة على هذا الأساس .
وحددت شركة مترو لتداول الأوراق المالية السعر العادل لسهم "أسمنت سيناء" عند 80.55 جنيه بارتفاع قدره 67.49% عن السعر السوقي للسهم والبالغ وقت الدراسة 48.09 جنيه .وأوصت مترو بشراء السهم. وحددت مترو القيمة الدفترية للسهم عند 24.38 جنيه مشيرة إلى أن السهم يتداول بمضاعف ربحية عند 4.9 مرة.
قالت شركة "سى اى كابيتال" بان ارباح "سيناء للأسمنت" فاقت توقعتها بنحو 18% خلال 9 أشهر من عام 2008 عن نتيجة لتراجع التكلفة لكل طن والمصروفات التمويلية والمخصصات.
وأظهرت نتائج اعمال الشركة خلال نفس الفترة نمو صافي الربح بـ3.9% ليصل إلى 298.1 مليون جم (بزيادة 18% مقارنة بتوقعات سى اى بى كابيتال والتي كانت 252.9 مليوم جم) مقارنة بـ286.8 مليون جم في 9 أشهر من عام 2007 في حين زادت الإيرادات بـ13% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 599.6 مليون جم، إلا أنها جاءت أقل بـ1% مقارنة بتوقعات سى اى كابيتال نتيجة لتراجع حجم المبيعات إلى 1.595 ألف طن في حين جاء متوسط أسعار البيع متماشية مع التوقعات حيث سجل 376 جم/ طن.
بينما جاء هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (هامش EBITDA ) أعلى من توقعاتنا بـ332 نقطة أساس ليصل إلى 54.8% نتيجة لنجاح الشركة في تخفيض التكلفة لكل طن بـ7% عن توقعاتنا ليصل إلى 141 جم/طن في 9 أشهر من عام 2008.
علاوة على ذلك دفع أداء عنصرين آخرين تحت خط EBITDA النتائج للزيادة مقارنة بتوقعاتنا، وهما:-
عدم وجود مصروفات تمويلية في 9 أشهر من عام 2008 (مقابل 7.7 مليون جم في توقعاتنا) نرى أن ذلك جاء لرسملة المصروفات التمويلية المرتبطة مباشرة بتمويل خط الإنتاج الجديد البالغ طاقته 1.5 مليون طن سنويا.
تراجع المخصصات بـ23% لتصل إلى 3.5 مليون جم في 9 أشهر من عام 2008 مقارنة بالعام السابق أقل بـ85% مقارنة بتوقعاتنا والتي كانت 23.5 مليون جم، تحسبا لعقوبة مخالفة قانون حماية المنافسة ومنع الاحتكار).
وكانت الجمعية العامة غير العادية للشركة أسمنت سيناء المنعقدة يوم السبت الموافق 15 نوفمبر 2008 قد وافقت على زيادة رأس المال من 350 مليون جنيه إلى 700 مليون جنيه بإصدار عدد 35 مليون سهم مجانى توزع بواقع سهم إضافى لكل سهم من الأسهم الحالية للشركة نظير استنزال ما يقابل قيمتها من الأرباح المرحلة وتعديل المادة 6 و 7 من النظام الأساسي للشركة على هذا الأساس .
وحددت شركة مترو لتداول الأوراق المالية السعر العادل لسهم "أسمنت سيناء" عند 80.55 جنيه بارتفاع قدره 67.49% عن السعر السوقي للسهم والبالغ وقت الدراسة 48.09 جنيه .وأوصت مترو بشراء السهم. وحددت مترو القيمة الدفترية للسهم عند 24.38 جنيه مشيرة إلى أن السهم يتداول بمضاعف ربحية عند 4.9 مرة.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق