هيرمس تخفض السعر العادل لـ"عز الدخيلة" إلى 1210 جنيه .. وتتوقع 36.9% نمو فى أرباحها السنوية
خاص مباشر
الثلاثاء 6 يناير 2009 10:38 ص
خفضت المجموعة المالية هيرمس القيمة العادلة طويلة الأجل لسهم شركة "العز الدخيلة للصلب - الإسكندرية" من 1485 جنيه إلى 1210 جنيه ( 16.2 مليار جنيه ) ، بانخفاض قدره 19% عن تقييمها السابق و كررت هيرمس من توصيتها السابقة بالشراء على المدى البعيد ولكن بسبب الأوضاع الغير محددة حالياً فإنها قد أبقت على توصيتها بشأن الحياد على المدى القصير وذلك مع توقع تذبذب سعر السهم مع استمرار المنتجين العالميين خفض إنتاجهم وكذلك استمرار انخفاض أسعار الحديد .
وأضافت هيرمس أن تلك القيمة العادلة طويلة الأجل عند 4.5 مرة للقيمة المتوقعة / هامش الربح قبل استقطاع الفائدة والضرائب والإهلاك والاستهلاك فى 2009 ، بالإضافة إلى التدفق النقدى المتوقع بقوة بقيمة 2.5 مليار جنيه خلال 2009 وكذلك ارتفاع الأرباح الموزعة بنسبة 22% مع احتمالية الاتجاه الصعودى للسعر المستهدف بنسبة 63% .
وأشارت هيرمس إلى أنها مازالت تفضل العز على عز الدخيلة وذلك بسبب السيولة الكبيرة لدى عز ، بالإضافة إلى القدرة على شراء عز الدخيلة وكذلك الحصول على فروع أخرى للعز مجاناً ( بالاعتماد على القيمة السوقية الحالية لعز الدخيلة ) . وذكرت هيرمس أن عز تمتلك 54% فى عز الدخيلة بقيمة تساوى 9.8 جنيه لسهم عز بالاعتماد على السعر الحالى المتداول له .
كذلك ذكرت هيرمس أن الانخفاض الغير متوقع فى إنتاج الحديد المسطح لعز الدخيلة خلال الربع الثالث من 2008 قد تسبب فى تراجع المبيعات بحوالى 50% عن توقعات هيرمس لها . كذلك مازالت المخاوف مرتفعة بشأن الحديد المسطح وهوامشه وخاصة أن معظم انتاجها للتصدير لذلك فهى عرضة للظروف الاقتصادية العالمية الغير مواتية ، وطبقاً لذلك فقد خفضت هيرمس من المعدلات المتوقعة للحديد المسطح بنسبة 60% والأسعار لتبلغ 3250 جنيه / ا لطن فى 2009 .
كذلك بالرغم من توقع تراجع تشييد العقارات على مدار العاميين القادميين فإن المطورين الأساسيين يخططوا للحصول على ميزة من انخفاض تكاليف مواد البناء الحالية لبناء الوحدات المباعة بالفعل . كذلك فقد أعلنت الحكومة عن زيادة بمقدار 10 – 15 مليار جنيه فى نفقات البنية الأساسية خلال 2008/2009 و 2009/2010 مما سيدعم الطلب على الحديد فى المدى البعيد .وتتوقع هيرمس أن تحقق الشركة نمو فى صافى أرباحها السنوية لعام 2008 لتصل إلى 3.145 مليار جنيه مقابل 2.296 مليار جنيه خلال نفس الفتره من العام الماضى بمعدل نمو قدره 36.9% .وحققت شركة العز الدخيلة للصلب - الإسكندرية خلال التسعة أشهرالأولي لعام 2008 صافي ربح قدره 2.704 مليار جنيه مقارنةً بنحو 1.766 مليارجنيه عن الفترة المقابلة لعام 2007 بارتفاع قدره 53.1%.
دعم من نمو الأرباح خلال الفترة ارتفاع صافي المبيعات من 6.591 مليار جنيه إلى 8.991 مليار جنيه بنمو قدره 36.4% متزامناً مع زيادة تكاليف المبيعات بنسبة 29.4% لتصل إلى 5.366 مليار جنيه مقارنةً بنحو 4.146 مليار جنية ليرتفع بهذا مجمل الربح من 2.444 مليار جنيه إلى 3.624 مليار جنيه.
تعمل الشركة فى إنتاج وتصنيع وبيع الحديد الصلب بكافة أشكاله وأنواعه كما تعمل الشركة في مجال إنتاج حديد التسليح و مسطحات الصلب بالسوق المحلي و التصدير.
ويبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع نحو مايقرب من 1.336 مليار جنيه موزعة على نحو 13.36 مليون سهم بقيمة اسمية 100 جنيه للسهم الواحد.
خفضت المجموعة المالية هيرمس القيمة العادلة طويلة الأجل لسهم شركة "العز الدخيلة للصلب - الإسكندرية" من 1485 جنيه إلى 1210 جنيه ( 16.2 مليار جنيه ) ، بانخفاض قدره 19% عن تقييمها السابق و كررت هيرمس من توصيتها السابقة بالشراء على المدى البعيد ولكن بسبب الأوضاع الغير محددة حالياً فإنها قد أبقت على توصيتها بشأن الحياد على المدى القصير وذلك مع توقع تذبذب سعر السهم مع استمرار المنتجين العالميين خفض إنتاجهم وكذلك استمرار انخفاض أسعار الحديد .
وأضافت هيرمس أن تلك القيمة العادلة طويلة الأجل عند 4.5 مرة للقيمة المتوقعة / هامش الربح قبل استقطاع الفائدة والضرائب والإهلاك والاستهلاك فى 2009 ، بالإضافة إلى التدفق النقدى المتوقع بقوة بقيمة 2.5 مليار جنيه خلال 2009 وكذلك ارتفاع الأرباح الموزعة بنسبة 22% مع احتمالية الاتجاه الصعودى للسعر المستهدف بنسبة 63% .
وأشارت هيرمس إلى أنها مازالت تفضل العز على عز الدخيلة وذلك بسبب السيولة الكبيرة لدى عز ، بالإضافة إلى القدرة على شراء عز الدخيلة وكذلك الحصول على فروع أخرى للعز مجاناً ( بالاعتماد على القيمة السوقية الحالية لعز الدخيلة ) . وذكرت هيرمس أن عز تمتلك 54% فى عز الدخيلة بقيمة تساوى 9.8 جنيه لسهم عز بالاعتماد على السعر الحالى المتداول له .
كذلك ذكرت هيرمس أن الانخفاض الغير متوقع فى إنتاج الحديد المسطح لعز الدخيلة خلال الربع الثالث من 2008 قد تسبب فى تراجع المبيعات بحوالى 50% عن توقعات هيرمس لها . كذلك مازالت المخاوف مرتفعة بشأن الحديد المسطح وهوامشه وخاصة أن معظم انتاجها للتصدير لذلك فهى عرضة للظروف الاقتصادية العالمية الغير مواتية ، وطبقاً لذلك فقد خفضت هيرمس من المعدلات المتوقعة للحديد المسطح بنسبة 60% والأسعار لتبلغ 3250 جنيه / ا لطن فى 2009 .
كذلك بالرغم من توقع تراجع تشييد العقارات على مدار العاميين القادميين فإن المطورين الأساسيين يخططوا للحصول على ميزة من انخفاض تكاليف مواد البناء الحالية لبناء الوحدات المباعة بالفعل . كذلك فقد أعلنت الحكومة عن زيادة بمقدار 10 – 15 مليار جنيه فى نفقات البنية الأساسية خلال 2008/2009 و 2009/2010 مما سيدعم الطلب على الحديد فى المدى البعيد .وتتوقع هيرمس أن تحقق الشركة نمو فى صافى أرباحها السنوية لعام 2008 لتصل إلى 3.145 مليار جنيه مقابل 2.296 مليار جنيه خلال نفس الفتره من العام الماضى بمعدل نمو قدره 36.9% .وحققت شركة العز الدخيلة للصلب - الإسكندرية خلال التسعة أشهرالأولي لعام 2008 صافي ربح قدره 2.704 مليار جنيه مقارنةً بنحو 1.766 مليارجنيه عن الفترة المقابلة لعام 2007 بارتفاع قدره 53.1%.
دعم من نمو الأرباح خلال الفترة ارتفاع صافي المبيعات من 6.591 مليار جنيه إلى 8.991 مليار جنيه بنمو قدره 36.4% متزامناً مع زيادة تكاليف المبيعات بنسبة 29.4% لتصل إلى 5.366 مليار جنيه مقارنةً بنحو 4.146 مليار جنية ليرتفع بهذا مجمل الربح من 2.444 مليار جنيه إلى 3.624 مليار جنيه.
تعمل الشركة فى إنتاج وتصنيع وبيع الحديد الصلب بكافة أشكاله وأنواعه كما تعمل الشركة في مجال إنتاج حديد التسليح و مسطحات الصلب بالسوق المحلي و التصدير.
ويبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع نحو مايقرب من 1.336 مليار جنيه موزعة على نحو 13.36 مليون سهم بقيمة اسمية 100 جنيه للسهم الواحد.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق