هيرمس تخفض السعر العادل لـ "العز لحديد التسليح" إلى 20 جنيه .. وسط توقعات بتباطؤ أرباح الربع الرابع
خاص مباشر
الثلاثاء 6 يناير 2009 12:26 م
خفضت المجموعة المالية هيرمس القابضة القيمة العادلة طويلة الاجل لسهم شركة "العز لصناعة لحديد التسليح" من 30 جنيه الى 20 جنيه للسهم (11.1 مليار جنيه ) وبإنخفاض قدره 33% عن التقييم السابق لها عند 30 جنيه وبارتفاع 100% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (5 يناير 2009) والبالغ 9.92 جنيه.
واشارت هيرمس الى انه مع استمرار تراجع اسعار الحديد وانخفاض الانتاج على المستوى العالمى فإن هيرمس تتوقع حدوث تذبذب فى اسهم العز لحديد التسليح. واشارت الى نظرتها الايجابية على المدى الطويل مع ادارتها القوية و التدفق النقدى الحر لها والمقدر بقيمة 703 مليون جنيه او بمقدار 1.31 جنيه للسهم فى 2009. وذكرت هيرمس ان اداء الاسهم كان جيداً خلال الفترة الاخيرة وذلك بسبب الارباح المحققة الغير عادية ، ومع ذلك تتوقع هيرمس ان يكون الاداء ثابتاً لذلك ابقت على توصيتها بالحياد على المدى القصير.
واضافت هيرمس ان العز لحديد التسليح قد ذكرت انها قد تؤخر خططها التوسعية وتعتقد هيرمس فى صحة ذلك بشأن عملياتها فى الجزائر ، وقد استبعدت هيرمس عمليات الجزائر من نموذجها وخفضت من القيمة العادلة طويلة الاجل بمقدار 2 جنيه للسهم (1.3 مليار جنيه ).
كذلك ذكرت هيرمس ان ايرادات الربع الثالث من 2008 قد نمت بمقدار 52% ولكن بإنخفاض قدره 12% عن توقعات هيرمس لها، بينما هامش الربح قبل استقطاع الفائدة والضرائب والاهلاك والاستهلاك والمحقق 1.4 مليار جنيه قد انخفض بمقدار 14% عن تقديرات هيرمس له. فيما ارتفع صافى ربح العز لحديد التسليح خلال الربع الثالث من 2008 بمقدار 72% بقيمة 18 مليار جنيه وبإنخفاض قدره 3.5% عن توقعات هيرمس .
وارجعت هيرمس تراجع أداء العز لحديد التسليح الى ضعف انتاج الحديد المسطح لعز الدخيلة والذى انخفض بمقدار النصف عن توقعات هيرمس له.
وتوقعت هيرمس حدوث ضعف فى نتائج الربع الرابع من 2008 والذى سيأتى مدعوماً بإنخفاض القدرة الانتاجية وخاصة للحديد المسطح وتراجع اسعار الحديد. واشارت هيرمس الى ان اسعار الحديد جاءت اقل من توقعاتها وقد خفضت هيرمس من متوسط سعر الحديد خلال الربع الرابع من 2008 ليبلغ 4000 جنيه للطن بدلاً من 4750 جنيه. ولا تتوقع هيرمس حدوث طفرة فى الطلب على الحديد خلال 2009 وذلك مع تراجع الطلب على الحديد فى السوق المحلى منخفضاً عن الحديد المسطح. وقد خفضت هيرمس من معدلات الحديد الى 90% (بدلاً من نسبة 100% خلال 2008) تحسباً لحدوث بعض الضعف. كذلك خفضت هيرمس من السعر المتوسط ليبلغ 3500 جنيه. واشارت هيرمس الى ان الحديد المسطح والذى يعد اساس التصدير قد تأثر بشدة بسبب الازمة الاقتصادية العالمية ، لذلك خفضت هيرمس من توقعاتها بشأنه بمقدار 55% واسعاره لتبلغ 3250 جنيه للطن .من ناحية اخرى كانت قد خفضت شركة سى أى كابيتال الذراع الاستثمارى لشركة التجارى الدولى للسمسرة السعر المستهدف لسهم شركة "العز لصناعة حديد التسليح" من 43.9 جنيه إلى 34.18 جنيه بانخفاض قدره 20.5% و بارتفاع قدره 203.5% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (1 ديسمبر) والبالغ 11.26 جنيه, وكررت سى أى كابيتال من توصيتها السابقة بشراء السهم بإعطاء تصنيف مخاطره معتدلة .
وأظهرت القوائم المالية المجمعة لشركة "العز لصناعة حديد التسليح" خلال الفترة من 1 يناير 2008 حتى 30 سبتمبر 2008 تحقيق الشركة صافى ربح بلغ 1.520 مليار جنيه بمعدل نمو قدره 65.7% مقارنةً بصافى ربح بلغ 917.155 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى.
ويبلغ رأسمال الشركة 2.716325135 مليار جنيه موزع على 543.265027 مليون سهم بقيمة اسمية 5 جنيه للسهم.
واشارت هيرمس الى انه مع استمرار تراجع اسعار الحديد وانخفاض الانتاج على المستوى العالمى فإن هيرمس تتوقع حدوث تذبذب فى اسهم العز لحديد التسليح. واشارت الى نظرتها الايجابية على المدى الطويل مع ادارتها القوية و التدفق النقدى الحر لها والمقدر بقيمة 703 مليون جنيه او بمقدار 1.31 جنيه للسهم فى 2009. وذكرت هيرمس ان اداء الاسهم كان جيداً خلال الفترة الاخيرة وذلك بسبب الارباح المحققة الغير عادية ، ومع ذلك تتوقع هيرمس ان يكون الاداء ثابتاً لذلك ابقت على توصيتها بالحياد على المدى القصير.
واضافت هيرمس ان العز لحديد التسليح قد ذكرت انها قد تؤخر خططها التوسعية وتعتقد هيرمس فى صحة ذلك بشأن عملياتها فى الجزائر ، وقد استبعدت هيرمس عمليات الجزائر من نموذجها وخفضت من القيمة العادلة طويلة الاجل بمقدار 2 جنيه للسهم (1.3 مليار جنيه ).
كذلك ذكرت هيرمس ان ايرادات الربع الثالث من 2008 قد نمت بمقدار 52% ولكن بإنخفاض قدره 12% عن توقعات هيرمس لها، بينما هامش الربح قبل استقطاع الفائدة والضرائب والاهلاك والاستهلاك والمحقق 1.4 مليار جنيه قد انخفض بمقدار 14% عن تقديرات هيرمس له. فيما ارتفع صافى ربح العز لحديد التسليح خلال الربع الثالث من 2008 بمقدار 72% بقيمة 18 مليار جنيه وبإنخفاض قدره 3.5% عن توقعات هيرمس .
وارجعت هيرمس تراجع أداء العز لحديد التسليح الى ضعف انتاج الحديد المسطح لعز الدخيلة والذى انخفض بمقدار النصف عن توقعات هيرمس له.
وتوقعت هيرمس حدوث ضعف فى نتائج الربع الرابع من 2008 والذى سيأتى مدعوماً بإنخفاض القدرة الانتاجية وخاصة للحديد المسطح وتراجع اسعار الحديد. واشارت هيرمس الى ان اسعار الحديد جاءت اقل من توقعاتها وقد خفضت هيرمس من متوسط سعر الحديد خلال الربع الرابع من 2008 ليبلغ 4000 جنيه للطن بدلاً من 4750 جنيه. ولا تتوقع هيرمس حدوث طفرة فى الطلب على الحديد خلال 2009 وذلك مع تراجع الطلب على الحديد فى السوق المحلى منخفضاً عن الحديد المسطح. وقد خفضت هيرمس من معدلات الحديد الى 90% (بدلاً من نسبة 100% خلال 2008) تحسباً لحدوث بعض الضعف. كذلك خفضت هيرمس من السعر المتوسط ليبلغ 3500 جنيه. واشارت هيرمس الى ان الحديد المسطح والذى يعد اساس التصدير قد تأثر بشدة بسبب الازمة الاقتصادية العالمية ، لذلك خفضت هيرمس من توقعاتها بشأنه بمقدار 55% واسعاره لتبلغ 3250 جنيه للطن .من ناحية اخرى كانت قد خفضت شركة سى أى كابيتال الذراع الاستثمارى لشركة التجارى الدولى للسمسرة السعر المستهدف لسهم شركة "العز لصناعة حديد التسليح" من 43.9 جنيه إلى 34.18 جنيه بانخفاض قدره 20.5% و بارتفاع قدره 203.5% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (1 ديسمبر) والبالغ 11.26 جنيه, وكررت سى أى كابيتال من توصيتها السابقة بشراء السهم بإعطاء تصنيف مخاطره معتدلة .
وأظهرت القوائم المالية المجمعة لشركة "العز لصناعة حديد التسليح" خلال الفترة من 1 يناير 2008 حتى 30 سبتمبر 2008 تحقيق الشركة صافى ربح بلغ 1.520 مليار جنيه بمعدل نمو قدره 65.7% مقارنةً بصافى ربح بلغ 917.155 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى.
ويبلغ رأسمال الشركة 2.716325135 مليار جنيه موزع على 543.265027 مليون سهم بقيمة اسمية 5 جنيه للسهم.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق