"سي. أي. كابيتال" تُبقي على السعر العادل لسهم "باكين" عند 57.7 جنيه
مباشر
الاربعاء 18 فبراير 2009 10:24 ص
أبقت شركة سى أى كابيتال للبحوث على السعر العادل لسهم شركة "البويات والصناعات الكيماوية" عند مستوى 57.7 جنيه بارتفاع قدره 150.7%عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (16 فبراير) والبالغ 23.01 جنيه وأوصت سى أى كابيتال بشراء السهم مع مخاطرة متوسطة.
وأشارت سى آى كابيتال فى تقرير حديث لها عن قيام شركة باكين بالإعلان عن نتائجها المالية للربع الثانى من 2008/2009 والمنتهى فى 31 ديسمبر 2008، محققة تراجع قدره 41% فى أرباحها لتبلغ 10.4 مليون جنيه مقابل17.7 مليون جنيه عن الفترة المقارنة.
وقالت سى أى كابيتال:" بأن تكلفة السلع المباعة ارتفعت بمقدار 8.4 % إلاأنها تراجعت بمقدار 16% مقارنةً بالربع السابق كنتيجة طبيعية لانخفاض أسعار المواد الخام بالإضافة إلى تراجع أسعار النفط مع اعتماد حوالى 30% من منتجات باكين على مشتقات النفط.ومع ذلك، فإن النمو الطفيف فى المبيعات قد لا يؤدى إلى زيادة تكلفة السلع المباعة، ليؤدى إلى تراجع سنوى بمقدار 19.4% فى الربح الإجمالى و20 نقطة أساسية للهامش الإجمالى".
وأشارت سى آى كابيتال إلى أن هناك نمو مشهود بمقدار 4% فى المبيعات لتبلغ 137.5 مليون جنيه مرتفعة من 132.4 مليون جنيه فى الربع الثانى من 2007/2008 والمدعوم بصفة أساسية من قبل السعر. ومع ذلك، فعلى مستوى الربع فقد بدأ يشهد تأثير الأزمة المالية العالمية والظروف السائدة فى السوق، كذلك فقد شهدت باكين تراجع بمقدار 27% فى مبيعات الربع بالمقارنة بالربع السابق وذلك بسبب انخفاض كلاً من الحجم والسعر، ماعدا ارتفاع سعر الحبر بمقدار 16%، حيث تعد باكين المنتج المحلى الوحيد لحبر الطباعة بحصة سوقية حوالى 10%.
كذلك ذكرت سى آى كابيتال أن نفقات الفائدة قد ارتفعت بمقدار 4 أضعاف لتبلغ 2.6 مليون جنيه مرتفعة من 0.6 مليون جنيه منذ سنة مضت، كنتيجة طبيعية لزيادة اعتماد الشركة على التسهيلات البنكية والتى ارتفعت إلى 65.2 مليون جنيه مرتفعة من 27.4 مليون جنيه فى الربع الثانى من 2007/2008.كذلك فقد ارتفع دخل الاستثمار بحوالى 49% والتى جاءت من الاستثمار فى صناديق الاستثمار وسندات الخزانة. وبالرغم من ذلك، فقد جاءت الزيادة بسبب الزيادة الضخمة فى نفقات الفائدة، لينتج صافى ربح بعد الضرائب قدره 10.4 مليون جنيه مقابل 17.6 مليون جنيه منذ سنة مضت.
وأشارت سى أى كابيتال الى ان التراجع فى أسعار النفط والتى أدت لتراجع أسعار المواد الخام، أثرت على النتائج المالية للشركات فى جانب أحجام المبيعات بالإضافة إلى تخفيض أسعار البيع. كذلك فقد عدلت سى آى كابيتال من تنبؤاتها لتعكس أداء باكين خلال سبتمبر-ديسمبر 2008 ليعكس بالتالى التباطؤ الاقتصادى الحالى.وأشارت إلى أن سهم باكين يتداول حالياً بمضاعف ربحية عند 4.3 مرة وفقاً للأرباح المالية الاخيرة بالمقارنة بخصم قدره 48% عن أقرانها الدوليين.وتعمل الشركة فى صناعة جميع أنواع البويات والورنيشات وأحبار الطباعة والأنشطة المماثلة لها ومنتجات العظم الحيواني. ويبلغ رأسمال الشركة المصدروالمدفوع نحو مايقرب من 200 مليون جنيه موزعاً على عدد 20 مليون سهم بقيمة اسمية 10 جنيهات للسهم الواحد.
أبقت شركة سى أى كابيتال للبحوث على السعر العادل لسهم شركة "البويات والصناعات الكيماوية" عند مستوى 57.7 جنيه بارتفاع قدره 150.7%عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (16 فبراير) والبالغ 23.01 جنيه وأوصت سى أى كابيتال بشراء السهم مع مخاطرة متوسطة.
وأشارت سى آى كابيتال فى تقرير حديث لها عن قيام شركة باكين بالإعلان عن نتائجها المالية للربع الثانى من 2008/2009 والمنتهى فى 31 ديسمبر 2008، محققة تراجع قدره 41% فى أرباحها لتبلغ 10.4 مليون جنيه مقابل17.7 مليون جنيه عن الفترة المقارنة.
وقالت سى أى كابيتال:" بأن تكلفة السلع المباعة ارتفعت بمقدار 8.4 % إلاأنها تراجعت بمقدار 16% مقارنةً بالربع السابق كنتيجة طبيعية لانخفاض أسعار المواد الخام بالإضافة إلى تراجع أسعار النفط مع اعتماد حوالى 30% من منتجات باكين على مشتقات النفط.ومع ذلك، فإن النمو الطفيف فى المبيعات قد لا يؤدى إلى زيادة تكلفة السلع المباعة، ليؤدى إلى تراجع سنوى بمقدار 19.4% فى الربح الإجمالى و20 نقطة أساسية للهامش الإجمالى".
وأشارت سى آى كابيتال إلى أن هناك نمو مشهود بمقدار 4% فى المبيعات لتبلغ 137.5 مليون جنيه مرتفعة من 132.4 مليون جنيه فى الربع الثانى من 2007/2008 والمدعوم بصفة أساسية من قبل السعر. ومع ذلك، فعلى مستوى الربع فقد بدأ يشهد تأثير الأزمة المالية العالمية والظروف السائدة فى السوق، كذلك فقد شهدت باكين تراجع بمقدار 27% فى مبيعات الربع بالمقارنة بالربع السابق وذلك بسبب انخفاض كلاً من الحجم والسعر، ماعدا ارتفاع سعر الحبر بمقدار 16%، حيث تعد باكين المنتج المحلى الوحيد لحبر الطباعة بحصة سوقية حوالى 10%.
كذلك ذكرت سى آى كابيتال أن نفقات الفائدة قد ارتفعت بمقدار 4 أضعاف لتبلغ 2.6 مليون جنيه مرتفعة من 0.6 مليون جنيه منذ سنة مضت، كنتيجة طبيعية لزيادة اعتماد الشركة على التسهيلات البنكية والتى ارتفعت إلى 65.2 مليون جنيه مرتفعة من 27.4 مليون جنيه فى الربع الثانى من 2007/2008.كذلك فقد ارتفع دخل الاستثمار بحوالى 49% والتى جاءت من الاستثمار فى صناديق الاستثمار وسندات الخزانة. وبالرغم من ذلك، فقد جاءت الزيادة بسبب الزيادة الضخمة فى نفقات الفائدة، لينتج صافى ربح بعد الضرائب قدره 10.4 مليون جنيه مقابل 17.6 مليون جنيه منذ سنة مضت.
وأشارت سى أى كابيتال الى ان التراجع فى أسعار النفط والتى أدت لتراجع أسعار المواد الخام، أثرت على النتائج المالية للشركات فى جانب أحجام المبيعات بالإضافة إلى تخفيض أسعار البيع. كذلك فقد عدلت سى آى كابيتال من تنبؤاتها لتعكس أداء باكين خلال سبتمبر-ديسمبر 2008 ليعكس بالتالى التباطؤ الاقتصادى الحالى.وأشارت إلى أن سهم باكين يتداول حالياً بمضاعف ربحية عند 4.3 مرة وفقاً للأرباح المالية الاخيرة بالمقارنة بخصم قدره 48% عن أقرانها الدوليين.وتعمل الشركة فى صناعة جميع أنواع البويات والورنيشات وأحبار الطباعة والأنشطة المماثلة لها ومنتجات العظم الحيواني. ويبلغ رأسمال الشركة المصدروالمدفوع نحو مايقرب من 200 مليون جنيه موزعاً على عدد 20 مليون سهم بقيمة اسمية 10 جنيهات للسهم الواحد.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق