بارتفاع قدره 90.8% عن سعره السوقي .. هيرمس تبقى على تقييمها لـ"العز لحديد التسليح " عند 120 جنيه
خاص مباشر
الثلاثاء 19 أغسطس 2008 12:13 م
فى تقرير حديث للمجموعة المالية هيرمس حددت فيه السعر العادل لسهم "العز لصناعة حديد التسليح" عند 120 جنيه بارتفاع قدره 90.8% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (18 أغسطس ) والبالغ 62.9 جنيه , مكررة من توصيتها بشراء السهم على كلاً من المدى القصير والطويل .
وذكر التقرير نمو صافى الدخل للشركة بمعدل نمو سنوى قدره 68% بما يبلغ 583 مليون جنيه بزيادة قدرها 16% عن توقعات هيرمس وترجع تلك النتائج الجيدة والغير متوقعة إلى الايرادات المسجلة
واشار التقرير الى زيادة العائد للشركة بمعدل نمو سنوى 47% بإنخفاض قدره 8% عما توقعته هيرمس وأرجع التقرير ذلك إلى نمو العمليات المسطحة لعز الدخيلة . بينما انخفض الانتفاع من القدرة الكلية من 93% فى الربع الثانى من 2007 إلى 88% وذلك بسبب زيادة متوسط أسعار الحديد ب 51% .
وذكرت هيرمس عن تخفيضها للعائد المتحقق فى تلك السنة ولكنها رفعت من تقديراتها بشأن الايرادات طويلة الأجل وقد أرجعت ذلك إلى الأداء القوى ل ESR/ESM . وقد قدرت هيرمس زيادة العائد بنسبة 61% ليصل إلى 26 مليار جنيه فى 2008 أقل مما توقعته هيرمس له سابقاً ليبلغ 26.8 مليار جنيه وذلك بسبب انخفاض الانتفاع تماماً .
وأشارت هيرمس فى تقريرها الى تقديرها لربحية السهم ب 11.64 جنيه بدلاً من تقديرها السابق لها ب 11.40 جنيه . وتتوقع هيرمس أن تنمو ربحية السهم بمعدل نمو سنوى 6% لتصل إلى 12.30 جنيه فى 2009 وبمعدل نمو سنوى 1% لتبلغ 12.36 فى 2010 ، ليبلغ فيما بعد فى 2011 34 جنيه بسبب القدرة الجديدة فى مصر والجزائر .
وعن أداء الأسهم فقد أشار التقرير أنها ستظل متقلبة حتى نهاية شهر أغسطس وذلك بسبب اكتتابات عز مشيرة الى أهمية نظر المستثمر للتحديثات المستقبلية بشأن تشييد مصنع الحديدفى كلاً من مصر والجزائر حيث تتوقع الادارة بداية التشييد والبدء فى المرحلة الأولى فى الربع الأخير من 2010 . وأشار التقرير الى تأثير أسعار الحديد عى أسعار أسهم العز وقد أرجعت هيرمس بعد التقلب الحادث فى أسعار تلك الاسهم إلى التقلبات الحادثة فى الاسعار العالمية بسبب تباطؤ النشاط خلال موسم الصيف . وتوقعت هيرمس ثبات اسعار الحديد عند مستوياتها الحالية .
وأوصت هيرمس بالابقاء على شراء سهمى العز لحديد التسليح و عز الدخيلة بعد النتائج القوية للربع الثانى من 2008 وذلك بالرغم من هيكل العائد المخيب للآمال ، وأشارت هيرمس الى نظرتها الايجابية طويلة المدى للشركة وذلك يرجع الى سيطرة حديد عز على مكانة متميزة فى السوق المصرى ، التوسعات المحلية والتى من الممكن أن ترفع الهوامش الاجمالية ب 20% فى EFS and ESR/ESM ، بالإضافة إلى التوسعات فى الجزائر .
وحددت مؤسسة HSBC المالية السعر المستهدف للسهم فى يوليو الماضى بـ119 جنيها بما يزيد بنسبة 60% على السهم السوقي.
وكانت الشركة قد أعلنت عن الدعوة للاكتتاب في زيادة رأس المال المُصدر للشركة من 911.940970 مليون جنيه إلى 2.735822910 مليار جنيه بزيادة قدرها 1.823881940 مليار جنيه موزعة على عدد 364.776388 مليون سهم بقيمة اسمية 5 جنيهات مصرية بدون مصاريف إصدار.
ويحق الاكتتاب لقدامى مساهمي الشركة حاملى ومشتري السهم حتى نهاية جلسة تداول يوم الأحد 24 أغسطس الجارى في عدد 2 سهم مقابل كل سهم أصلى من أسهم الشركة التي يمتلكها كل منهم في رأس المال المُصدر قبل الزيادة، على أن يتم فتح باب الاكتتاب اعتبارًا من 26 أغسطس وينتهي في 25 سبتمبر 2008 ويجوز غلق باب الاكتتاب قبل نهاية فترة الاكتتاب في حالة تغطية كامل قيمة الاكتتاب ، ويتم الاكتتاب من خلال البنك الأهلي المصري وفروعه .
و يبلغ رأسمال الشركة المُرخص به نحو 8 مليار جنيه فيما يبلغ رأس المال المُصدر والمدفوع نحو 911.941 مليون جنيه موزعاً على 182,388,200 سهم بقيمة اسمية 5 جنيهات للسهم .
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق