هيرمس تخفض السعر العادل لـ "موبينيل" إلى217.7 جنيه
خاص مباشر
الاربعاء 5 نوفمبر 2008 1:24 م
خفضت المجموعة المالية هيرمس السعر العادل لسهم "المصرية لخدمات التليفون المحمول – موبينيل" من 295.1 الى 217.7 جنيه بانخفاض قدره 26.2% عن تقييمها السابق وبارتفاع قدره 105.3% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (4 نوفمبر) والبالغ 106 جنيه وكررت هيرمس من توصيتها السابقة بشراء السهم على كلا من المديين القصير والبعيد .
وقالت هيرمس بانها خفضت السعر العادل للسهم على الرغم من نتائج موبينيل المذهلة للربع الثالث وذلك لسبب وحيد وهو زيادة تكلفة رأس المال بمقدار 300 نقطة أساسية لتبلغ 18.5% وكنتيجة لزيادة كلاً من معدل المخاطرة الحر وكذلك مخاطرة رأس المال بمقدار 150 نقطة أساسية لكلاهما . وقد ارجعت هيرمس زيادة مخاطرة رأس المال الى الاحوال الاقتصادية الضعيفة بالإضافة الى تقلبات السوق .
كذلك فقد ابقت هيرمس على نظرتها الايجابية بشأن موبينيل وقالت بان السهم يتداول حالياً عند الحد الادنى للمتوسط الاقليمى للاتصالات بمضاعف ربحية قدره 5.9 مرة فى 2009 مقابل متوسط اقليمى بمقدار 9.7 مرة و EV/EBITDA عند 3.7 مرة فى 2009 مقابل متوسط عند 5.1 مرة ، وتوزع موبينيل اعلى عوائد موزعة بين اقرانها الاقليميين بمقدار 15.1% فى 2008 .
وأضافت هيرمس ان موبينيل قد أضافت 1.4 مليون مشترك خلال الربع الثالث من 2008 ليبلغوا 18.9 مليون مشترك متماشية مع توقعات هيرمس لها بذلك . وتتوقع هيرمس ان تنهى موبينيل السنة بعدد 20 مليون مشترك وبزيادة قدرها 6% عما سبق ، كذلك بالرغم من متوسط العائد للمستخدم الواحد المتوقع فى الربع الثالث من 2008 فإن هيرمس تتنبأ ان يظل بدون تغيير خلال 2008 .
من ناحية اخرى حددت شركة التجارى الدولى للسمسرة السعر المستهدف للسهم " خلال 12 شهر عند 190 جنيه بارتفاع قدره 73% عن سعره السوقى وقت التقييم في 2 نوفمبر 2008 والبالغ 109.87 جنيه وكرر التجارى الدولى من توصيته السابقة بشراء السهم مع مخاطرة متوسطة .
وأظهرت نتائج أعمال المجمعة خلال التسعة أشهر الاولي من العام المالى 2008 نموًا فى صافي الأرباح بمعدل 2.4% حيث سجلت صافي ربح قدره 1.418 مليارجنيه مقارنةً بنحو 1.385 مليون جنيه عن التسعة أشهر الأولي لعام 2007 .
فيما أظهرت نتائج أعمال الشركة خلال الربع الثالث لعام 2008 ارتفاعًا فى صافى الأرباح قدره 14.6 % حيث سجلت صافى ربح قدره 541.4 مليون جنيه مقارنةً بصافى ربح قدره 472.2 مليون جنيه عن الربع الثالث لعام 2007 .
لتخالف بذلك توقعات كل من هيرمس وشركة التجارى الدولى للسمسرة حيث توقعت الاولى أن تحقق الشركة تراجعاً فى صافى أرباحها بمقدار 17.8 % خلال الربع الثالث لتصل إلى 388 مليون جنيه مقابل 472 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى ,بينما توقعت التجارى الدولى ان تصل ارباحها إلى 429.3 مليون جنيه مقابل 472.2 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى بتراجع قدره 9.1% .
وتعمل الشركة في تنفيذ وإدارة وتشغيل وتطوير واستخدام النظام الرقمي لاتصالات التليفون المحمول GMS وتوفر الشركة خدماتها للمشتركين داخل وخارج جمهورية مصر العربية وفقاً لاتفاقية الترخيص ويبلغ رأسمالها المُصدر والمدفوع 1 مليار جنيه موزعة على 100 مليون سهم وبقيمة اسمية 10 جنيه للسهم الواحد .
خفضت المجموعة المالية هيرمس السعر العادل لسهم "المصرية لخدمات التليفون المحمول – موبينيل" من 295.1 الى 217.7 جنيه بانخفاض قدره 26.2% عن تقييمها السابق وبارتفاع قدره 105.3% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (4 نوفمبر) والبالغ 106 جنيه وكررت هيرمس من توصيتها السابقة بشراء السهم على كلا من المديين القصير والبعيد .
وقالت هيرمس بانها خفضت السعر العادل للسهم على الرغم من نتائج موبينيل المذهلة للربع الثالث وذلك لسبب وحيد وهو زيادة تكلفة رأس المال بمقدار 300 نقطة أساسية لتبلغ 18.5% وكنتيجة لزيادة كلاً من معدل المخاطرة الحر وكذلك مخاطرة رأس المال بمقدار 150 نقطة أساسية لكلاهما . وقد ارجعت هيرمس زيادة مخاطرة رأس المال الى الاحوال الاقتصادية الضعيفة بالإضافة الى تقلبات السوق .
كذلك فقد ابقت هيرمس على نظرتها الايجابية بشأن موبينيل وقالت بان السهم يتداول حالياً عند الحد الادنى للمتوسط الاقليمى للاتصالات بمضاعف ربحية قدره 5.9 مرة فى 2009 مقابل متوسط اقليمى بمقدار 9.7 مرة و EV/EBITDA عند 3.7 مرة فى 2009 مقابل متوسط عند 5.1 مرة ، وتوزع موبينيل اعلى عوائد موزعة بين اقرانها الاقليميين بمقدار 15.1% فى 2008 .
وأضافت هيرمس ان موبينيل قد أضافت 1.4 مليون مشترك خلال الربع الثالث من 2008 ليبلغوا 18.9 مليون مشترك متماشية مع توقعات هيرمس لها بذلك . وتتوقع هيرمس ان تنهى موبينيل السنة بعدد 20 مليون مشترك وبزيادة قدرها 6% عما سبق ، كذلك بالرغم من متوسط العائد للمستخدم الواحد المتوقع فى الربع الثالث من 2008 فإن هيرمس تتنبأ ان يظل بدون تغيير خلال 2008 .
من ناحية اخرى حددت شركة التجارى الدولى للسمسرة السعر المستهدف للسهم " خلال 12 شهر عند 190 جنيه بارتفاع قدره 73% عن سعره السوقى وقت التقييم في 2 نوفمبر 2008 والبالغ 109.87 جنيه وكرر التجارى الدولى من توصيته السابقة بشراء السهم مع مخاطرة متوسطة .
وأظهرت نتائج أعمال المجمعة خلال التسعة أشهر الاولي من العام المالى 2008 نموًا فى صافي الأرباح بمعدل 2.4% حيث سجلت صافي ربح قدره 1.418 مليارجنيه مقارنةً بنحو 1.385 مليون جنيه عن التسعة أشهر الأولي لعام 2007 .
فيما أظهرت نتائج أعمال الشركة خلال الربع الثالث لعام 2008 ارتفاعًا فى صافى الأرباح قدره 14.6 % حيث سجلت صافى ربح قدره 541.4 مليون جنيه مقارنةً بصافى ربح قدره 472.2 مليون جنيه عن الربع الثالث لعام 2007 .
لتخالف بذلك توقعات كل من هيرمس وشركة التجارى الدولى للسمسرة حيث توقعت الاولى أن تحقق الشركة تراجعاً فى صافى أرباحها بمقدار 17.8 % خلال الربع الثالث لتصل إلى 388 مليون جنيه مقابل 472 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى ,بينما توقعت التجارى الدولى ان تصل ارباحها إلى 429.3 مليون جنيه مقابل 472.2 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى بتراجع قدره 9.1% .
وتعمل الشركة في تنفيذ وإدارة وتشغيل وتطوير واستخدام النظام الرقمي لاتصالات التليفون المحمول GMS وتوفر الشركة خدماتها للمشتركين داخل وخارج جمهورية مصر العربية وفقاً لاتفاقية الترخيص ويبلغ رأسمالها المُصدر والمدفوع 1 مليار جنيه موزعة على 100 مليون سهم وبقيمة اسمية 10 جنيه للسهم الواحد .
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق