جلوبل تخفض السعر العادل لـ "سيدي كرير" من 29 جنيه إلى 22.6 جنيه
خاص مباشر
الاحد 7 سبتمبر 2008 12:07 م
خفض"بيت الاستثمار العالمى – جلوبل " السعر العادل لسهم " سيدى كرير للبتروكيماويات - سيدبك" من 29 جنيه إلى 22.6 جنيه بانخفاض قدره 22% , وبارتفاع قدره 28.8% عن السعر السوقى للسهم وقت الدارسة (31أغسطس) والبالغ 17.6 جنيه ,وكررت جلوبل من توصيتها السابقة بشراء السهم .
وحددت جلوبل ربحية السهم لعام 2008 عند 2.18 جنيه والقيمة الدفترية عند 5.1 جنيه ,وقالت جلوبل بان السهم يتداول بمضاعف ربحية عند 8.05 مرة ,ومضاعف قيمة دفترية عند 3.45 مرة .
واشارت جلوبل الى ارتفاع صافى ربح الشركة خلال النصف الأول من 2008 بإرتفاع طفيف قدره 3.1% ليبلغ 593.5 مليون جنيه بالمقارنة بـ 575.9 مليون جنيه عن نفس الفترة من السنة الماضية , فيما ارتفعت مبيعات الشركة بمقدار 12.8% كنتيجة لارتفاع أسعار البوليسيلينا العالمية خلال الربع الثانى من 2008 متأثرة بالارتفاع الهائل فى الأسعار العالمية للنفط والغاز الطبيعى , وبالرغم من ذلك فقد انخفضت الكميات المباعة بمقدار 0.4% خلال النصف الأول من 2008 بالمقارنة بنفس الفترة فى 2007 ، وقد وازن ارتفاع الأسعار ذلك الانخفاض
وبالاعتماد على نتائج النصف الأول لـ 2008 ، فقد خفضت الشركة من مبيعاتها لعام 2008 لكى تعكس استمرار الشركة فى مزاولة خطوط انتاجها والتى تسببت فى تعطيل تدفق الإنتاج .
وغيرت الشركة من خططها التوسعية بشأن خط البولي اسلين حيث خفضته من 250000 إلى 200000 طن فى السنة لتتماشى مع الخطة الاستثمارية للشركة والمعلنة فى نتائج النصف الأول لـ 2008 .
وقد جددت جلوبل من تقييمها لكى تعكس نتائج النصف الأول من 2008 وكذلك جددت من السعر السوقى لتصل إلى متوسط بالشركات المساوية لها قدره 7.65 مرة بعكس 7.36 مرة لـ SIDPEC . وبلغت قيمة السهم 21.4 جنيه بالاعتماد على الربح قبل استقطاع الفائدة والضرائب والاستهلاك والاهلاك المقدر لـ SIDPEC فى 2008 .
توقعات جلوبل للشركة
البند (بالالف)
2008
2009
2010
2011
2012
صافى المبيعات
2,351,730
2,173,351
2,040,841
4,844,883
5,060,744
الايرادات من العمليات
2,354,182
2,175,617
2,042,969
4,849,934
5,066,021
EBIDTA
1,351,686
1,296,640
1,236,339
2,909,024
2,947,759
صافى الربح بعد خصم الضرائب
1,145,078
933,784
757,641
1,777,500
1,741,716 جدير بالذكر ان شركة إتش سي قد علقت على نتائج أعمال الشركة خلال النصف الأول من العام الجاري مشيرة الى انها حققت 1.9% بأقل من توقعاتها لها لتبلغ 604 مليون جنيه متوقعة أن تحقق الشركة صافي دخل قدره 1.21 مليار جنيه خلال 2008 ، لتبلغ ربحية السهم 2.30 جنيه ,ونتيجة لذلك فقد اشارت الى ان السهم يتداول حالياً بمضاعف ربحية قدره 6.89 مرة أقل من المتوسط السوقي البالغ 10.36 مرة .
حيث أظهرت القوائم المالية للشركة خلال النصف الأول من العام الجاري تحقيق الشركة صافي ربح بلغ 593.542 مليون جنيه بمعدل نمو قدره 3.1% مقارنةً بصافي ربح بلغ 575.863 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضي .
وارجع احمد الجيار رئيس مجلس ادارة شركة سيدى كرير انخفاض نسبة نمو ارباح الشركة خلال النصف الاول من العام والتى بلغت 3.1% الى بدء تطبيق نظام طموح للحفاظ على اصولها
وكانت شركة مترو قد حددت القيمة العادلة للسهم عند 28.66 جنيه بمضاعف ربحية للسهم بلغت 9.8 مرة ومع توصية بالشراء.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق