بلتون تخفض السعر العادل لـ "الدلتا للسكر" إلى 35 جنيه .. وتوقعات بتراجع طفيف في أرباحها السنوية
خاص مباشر
الاثنين 17 نوفمبر 2008 12:42 م
خفضت بلتون فاينانشيال القابضة السعر العادل لسهم "الدلتا للسكر " من 41.4 إلى 35 جنيهاً بارتفاع قدره 115.2% عن السعر السوقى للسهم والبالغ وقتها 16.26 جنيه وأوصت بلتون بالحياد مع التردد في إصدار توصية شراء السهم وذلك على الرغم من التوقعات باتجاه الأسعار المحلية للسكر للارتفاع مجدداً.
وتوقعت بلتون أن تنخفض إيرادات الشركة فى 2008 لتصل إلى 1.06 مليار جنيه مقابل 1.076 مليار جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى بتراجع طفيف لم يتخطى الـ 1% .
ومع انخفاض الإيرادات رجحت بلتون أن تتراجع صافى أرباح الشركة مع نهاية عام 2008 لتصل إلى 306 مليون جنيه مقابل 321 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى بمعدل تراجع قدره ,فيما توقعت أن ترتفع أرباحها مرة أخرى مع نهاية 2009 لتصل إلى 351 مليون جنيه وصولاً إلى 352 مليون جنيه فى أواخر 2010.
وقالت بلتون :" بأن الشركة تخطط لإضافة خط إنتاج للسكر ومضاعفة قدرة الشركة على الإنتاج.إلا أنها لم تتمكن من الحصول على الموافقات الحكومية اللازمة للمصنع حتى الآن.وتقوم الشركة حالياً بإنشاء مصنع لإنتاج الإيثانول مقابل تصدير المواد الخام الرئيسية ".
توقعات التجارى الدولى لـ "الدلتا للسكر":
البند
2007
2008
2009
2010
الايرادات
1,076
1,060
1,185
1,220
الارباح
321
306
351
352
ربحية السهم (جنيه)
3.25
3.1
3.56
3.57
مضاعف الربحية *
5
5.2
4.6
4.6
مضاعف القيمة الدفترية *
1.6
1.3
1.1
1
وقالت بلتون :" بأن للشركة نقاط قوة تتمثل فى الطلب القوي في السوق المحلية، وارتفاع استهلاك السكر محلياً مع القرب من منطقة زراعة بنجر السكر، وضمان استرداد عالية من محتوي السكر عن طريق سرعة الحصاد والتجهيز، فضلاً عن وجود علاقة وثيقة بالمزارعين ولديها فرص كبيرة لتمويل مشروعات جديدة وتوسعات ".
بينما قالت بلتون :" بأن نقاط الضعف للشركة غير واضحة، وتعمل حالياً بكامل طاقتها، والخطط المستقبلية تشمل نتائج مختلفة يصعب في الوقت الحالي تحديد حجمها مع عدم التيقن من ناتج السكر النهائي مع طول موسم الحصاد من سنة إلى أخرى ".
جدير بالذكر فقد توقعت شركة التجاري الدولي بأن يكون عام 2008 قاسياً على الدلتا للسكر إلا أنه لايزال متفائلاً على المدى الطويل حيث يرى التجاري بأن عام 2009 سيكون مثمرًا للشركة بعد قيام شركات بنجر السكر برفع سعر توريد البنجر ليصل إلى 285 جم /طن بالإضافة إلى علاوة تشجيعية لزراعة البنجر بلغت 50جم/طن ,وعلى ذلك فقد توقع التجاري الدولي زيادة أسعار بيع السكر من متوسط سعر البيع الحالي المقدر بـ 2,519 جم /طن في النصف الأول من عام 2008 ليصل إلى مابين 3,000 – 3,100 جم /طن في 2009 .
ويبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع نحو مايقرب من 493.25 مليون جنيه موزعة على 98.65 مليون سهم بقيمة اسمية خمس جنيهات للسهم الواحد .
وتوقعت بلتون أن تنخفض إيرادات الشركة فى 2008 لتصل إلى 1.06 مليار جنيه مقابل 1.076 مليار جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى بتراجع طفيف لم يتخطى الـ 1% .
ومع انخفاض الإيرادات رجحت بلتون أن تتراجع صافى أرباح الشركة مع نهاية عام 2008 لتصل إلى 306 مليون جنيه مقابل 321 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى بمعدل تراجع قدره ,فيما توقعت أن ترتفع أرباحها مرة أخرى مع نهاية 2009 لتصل إلى 351 مليون جنيه وصولاً إلى 352 مليون جنيه فى أواخر 2010.
وقالت بلتون :" بأن الشركة تخطط لإضافة خط إنتاج للسكر ومضاعفة قدرة الشركة على الإنتاج.إلا أنها لم تتمكن من الحصول على الموافقات الحكومية اللازمة للمصنع حتى الآن.وتقوم الشركة حالياً بإنشاء مصنع لإنتاج الإيثانول مقابل تصدير المواد الخام الرئيسية ".
توقعات التجارى الدولى لـ "الدلتا للسكر":
البند
2007
2008
2009
2010
الايرادات
1,076
1,060
1,185
1,220
الارباح
321
306
351
352
ربحية السهم (جنيه)
3.25
3.1
3.56
3.57
مضاعف الربحية *
5
5.2
4.6
4.6
مضاعف القيمة الدفترية *
1.6
1.3
1.1
1
وقالت بلتون :" بأن للشركة نقاط قوة تتمثل فى الطلب القوي في السوق المحلية، وارتفاع استهلاك السكر محلياً مع القرب من منطقة زراعة بنجر السكر، وضمان استرداد عالية من محتوي السكر عن طريق سرعة الحصاد والتجهيز، فضلاً عن وجود علاقة وثيقة بالمزارعين ولديها فرص كبيرة لتمويل مشروعات جديدة وتوسعات ".
بينما قالت بلتون :" بأن نقاط الضعف للشركة غير واضحة، وتعمل حالياً بكامل طاقتها، والخطط المستقبلية تشمل نتائج مختلفة يصعب في الوقت الحالي تحديد حجمها مع عدم التيقن من ناتج السكر النهائي مع طول موسم الحصاد من سنة إلى أخرى ".
جدير بالذكر فقد توقعت شركة التجاري الدولي بأن يكون عام 2008 قاسياً على الدلتا للسكر إلا أنه لايزال متفائلاً على المدى الطويل حيث يرى التجاري بأن عام 2009 سيكون مثمرًا للشركة بعد قيام شركات بنجر السكر برفع سعر توريد البنجر ليصل إلى 285 جم /طن بالإضافة إلى علاوة تشجيعية لزراعة البنجر بلغت 50جم/طن ,وعلى ذلك فقد توقع التجاري الدولي زيادة أسعار بيع السكر من متوسط سعر البيع الحالي المقدر بـ 2,519 جم /طن في النصف الأول من عام 2008 ليصل إلى مابين 3,000 – 3,100 جم /طن في 2009 .
ويبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع نحو مايقرب من 493.25 مليون جنيه موزعة على 98.65 مليون سهم بقيمة اسمية خمس جنيهات للسهم الواحد .
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق