"سي. آي." كابيتال تُبقي على السعر العادل لسهم "مصر للأسمنت قنا" عند 99 جنيه
مباشر
الثلاثاء 24 فبراير 2009 12:15 م
أبقت شركة سى أى كابيتال للبحوث على السعر العادل لسهم شركة "مصر للأسمنت - قنا" عند مستوى 99 جنيه بارتفاع قدره 27.7% عن السعرالسوقى للسهم (19 فبراير ) والبالغ 77.48 جنيه ,وأوصت سى أى كابيتال بالشراء مع مخاطرة متوسطة وذلك لاعتقادها أنه من المبكر وجود صورة واضحة للتأثيرات الكلية لجميع القرارات الحكومية المعلنة حالياً وكذلك التباطؤ المالى العالمى على قطاع الأسمنت .
وقالت غادة رفقى المحلل المالى بـ "سى أى كابيتال" بأن الشركة أعلنت عن نتائجها المالية لعام 2008 والمنتهى فى 31 ديسمبر 2008، لتظهر تحقيق نمو بنحو 9.6% فى صافى أرباحها ليبلغ 302.9 مليون جنيه بالمقارنة بـ 276.4 مليون جنيه فى 2007 وذلك بسبب الانخفاض بمقدار 20% فى الاحتياطيات.
وأشارت غادة إلى أن الشركة حققت زيادة فى الإيرادات بمقدار 29.5% فى لتبلغ 773.3 مليون جنيه فى 2008 مدعومة من خلال 10.5% ارتفاع فى حجم المبيعات بالإضافة إلى 17.2% ارتفاع فى متوسط أسعار البيع، وأشارت إلى أن المبيعات المحلية والتى تمثل 77% من المبيعات قد ارتفعت بمقدار 54% سنوياً لتبلغ 595 مليون جنيه.ولا تزال الصادرات تمثل التوازن منخفضة بمقدار 15% لتبلغ 178.4 مليون جنيه وذلك بسبب حظر التصدير لمدة 6 شهور بالإضافة إلى التباطؤ المالى العالمى الحالى.
و أعلنت مصر للأسمنت قنا عن تحقيقها هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 52.5% فى 2008 مقابل 57.5% فى 2007. ويرجع الانكماش بصفة رئيسية إلى ارتفاع تكلفة الطاقة المفروضة فى 2008، بينما تعتقد أن التغير كان بسبب الارتفاع غير المتوقع فى تكاليف المواد الخام والأجور فى الربع الرابع من 2008.
كما سجلت الشركة نفقات بمقدار 144% سنوياً لارتفاع الاحتياطيات إلى 33 مليون جنيه خلال الربع الرابع من 2008 ويرجع ذلك بصفة رئيسية إلى رسوم تطوير الموارد، ومن ثم تسجيل 222% ارتفاع فى الاحتياطيات لتبلغ 70.2 مليون جنيه فى 2008 وتعتقد سى آى كابيتال أن تلك الاحتياطيات تشمل 45 مليون جنيه رسوم. جدير بالذكر، أن استبعاد الاحتياطيات فإن صافى ربح الشركة سينمو بمقدار 25% سنوياً ليبلغ 373.1 مليون جنيه فى 2008.
كذلك فبالرغم من التباطؤ السائد فى السوق إلا أن سهم مصر للأسمنت قنا يتميز بالثبات، مما يؤكد على أنه سهم ذو طبيعة دفاعية فى ظل الظروف السلبية السائدة فى السوق.وتعتقد سى آى كابيتال أن قطاع الأسمنت سيواجه العديد من التغيرات ليعكس القرارات الحكومية المعلنة حالياً وكذلك التباطؤ المالى العالمى.
يبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع 300 مليون جنيه موزعاً على 30 مليون سهم بقيمة اسمية 10 جنيهات للسهم الواحد.
أبقت شركة سى أى كابيتال للبحوث على السعر العادل لسهم شركة "مصر للأسمنت - قنا" عند مستوى 99 جنيه بارتفاع قدره 27.7% عن السعرالسوقى للسهم (19 فبراير ) والبالغ 77.48 جنيه ,وأوصت سى أى كابيتال بالشراء مع مخاطرة متوسطة وذلك لاعتقادها أنه من المبكر وجود صورة واضحة للتأثيرات الكلية لجميع القرارات الحكومية المعلنة حالياً وكذلك التباطؤ المالى العالمى على قطاع الأسمنت .
وقالت غادة رفقى المحلل المالى بـ "سى أى كابيتال" بأن الشركة أعلنت عن نتائجها المالية لعام 2008 والمنتهى فى 31 ديسمبر 2008، لتظهر تحقيق نمو بنحو 9.6% فى صافى أرباحها ليبلغ 302.9 مليون جنيه بالمقارنة بـ 276.4 مليون جنيه فى 2007 وذلك بسبب الانخفاض بمقدار 20% فى الاحتياطيات.
وأشارت غادة إلى أن الشركة حققت زيادة فى الإيرادات بمقدار 29.5% فى لتبلغ 773.3 مليون جنيه فى 2008 مدعومة من خلال 10.5% ارتفاع فى حجم المبيعات بالإضافة إلى 17.2% ارتفاع فى متوسط أسعار البيع، وأشارت إلى أن المبيعات المحلية والتى تمثل 77% من المبيعات قد ارتفعت بمقدار 54% سنوياً لتبلغ 595 مليون جنيه.ولا تزال الصادرات تمثل التوازن منخفضة بمقدار 15% لتبلغ 178.4 مليون جنيه وذلك بسبب حظر التصدير لمدة 6 شهور بالإضافة إلى التباطؤ المالى العالمى الحالى.
و أعلنت مصر للأسمنت قنا عن تحقيقها هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 52.5% فى 2008 مقابل 57.5% فى 2007. ويرجع الانكماش بصفة رئيسية إلى ارتفاع تكلفة الطاقة المفروضة فى 2008، بينما تعتقد أن التغير كان بسبب الارتفاع غير المتوقع فى تكاليف المواد الخام والأجور فى الربع الرابع من 2008.
كما سجلت الشركة نفقات بمقدار 144% سنوياً لارتفاع الاحتياطيات إلى 33 مليون جنيه خلال الربع الرابع من 2008 ويرجع ذلك بصفة رئيسية إلى رسوم تطوير الموارد، ومن ثم تسجيل 222% ارتفاع فى الاحتياطيات لتبلغ 70.2 مليون جنيه فى 2008 وتعتقد سى آى كابيتال أن تلك الاحتياطيات تشمل 45 مليون جنيه رسوم. جدير بالذكر، أن استبعاد الاحتياطيات فإن صافى ربح الشركة سينمو بمقدار 25% سنوياً ليبلغ 373.1 مليون جنيه فى 2008.
كذلك فبالرغم من التباطؤ السائد فى السوق إلا أن سهم مصر للأسمنت قنا يتميز بالثبات، مما يؤكد على أنه سهم ذو طبيعة دفاعية فى ظل الظروف السلبية السائدة فى السوق.وتعتقد سى آى كابيتال أن قطاع الأسمنت سيواجه العديد من التغيرات ليعكس القرارات الحكومية المعلنة حالياً وكذلك التباطؤ المالى العالمى.
يبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع 300 مليون جنيه موزعاً على 30 مليون سهم بقيمة اسمية 10 جنيهات للسهم الواحد.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق