وفقاً لتقرير "سي. آي. كابيتال": 163.5 جنيه السعر المستهدف لـ"أوراسكوم للإنشاء" خلال 12 شهراً
مباشر
الخميس 26 فبراير 2009 3:38 م
حددت شركة سى أى كابيتال للبحوث السعر المستهدف لسهم شركة "أوراسكوم للإنشاء والصناعة" خلال 12 شهر عند 163.5 جنيه بارتفاع قدره 48.9% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (25 فبراير ) والبالغ 109.75 جنيه وأبقت سى أى كابيتال على القيمة العادلة طويلة الأجل للسهم عند 251.7 جنيه موصية بالشراء بقوة فى أسهم الشركة.
وأكدت سى آى كابيتال أن إدارة شركة أوراسكوم تعتمد على تنوع الشركات فى نموذج الأعمال وذلك لتفادى الوباء العالمى.وبالرغم من تخفيف أسعار النفط ، فإن خط أعمال التشييد والبناء لأوراسكوم للإنشاء يُعد آمناً مع مشروعات البنية التحتية والتى يجب أن يتم تشييدها لكى تستوعب زيادة السكان والمحافظة على النمو الاقتصادى لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.وأشارت سى آى كابيتال أنه مع الأخذ فى الاعتبار تراجع أسعارالأسمدة منذ الربع الثالث من 2008.
وتوقعت سى آى كابيتال أن يصل مضاعف ربحية السهم خلال 2009 عند 6 مرة مع زيادة متوقعة فى مضاعف ربحية أسمدة أوراسكوم للإنشاء خلال 2009 عند 4.7 مرة.بالإضافة إلى اعتقادها أن كل زيادة بمقدار 10 دولار فى أسعارالأسمدة قد تؤدى إلى زيادة بمقدار 6 % فى القيمة العادلة طويلة الأجل لأوراسكوم للإنشاء. ومازالت سى آى كابيتال تعتقد أن خط أعمال الأسمدة يُعد من الأعمال المربحة بصورة كبيرة وذلك بسبب أن أسعارالغازالمصرى تُعد نصف الأسعار الدولية من 1.25 دولار-3 دولار للمترالمكعب مقابل 5 دولار دولياً، بالإضافة إلى اعتقاد سى آى كابيتال أن إدارة أوراسكوم للإنشاء قد تغطى أسعار الغاز بالمقارنة بنظرائها، كما تُقدر التكلفة النقدية لليوريا بـ100 دولار للطن مقابل 305 دولار للطن.
وحددت سي أي كابيتال نقاط قوة الشركة فى تنوع استثماراتها سواء على مستوى أسواقها أو منتجاتها وخدماتها وحتى مراحل إنتاجيتها لأعمالها الحالية ، إلى جانب العائد الضخم المتوقع من مشاريعها فى كل من السعودية وقطر و بقية دول الخليج.هذا إلى جانب استثمارتها فى مجال الأسمدة والذى من المتوقع أن يُدرعوائد جيدة بسبب زيادة الطلب على الأسمدة إلى جانب ريادتها فى قطاع الأسمدة التى دخلت فيه بعد بيع استثماراتها فى قطاع الأسمنت وبتوقيعها على اتفاقية مع إحدى الشركات الأمريكية المتخصصة فى توزيع الأسمدة والتى ستقوم من خلالها الشركة بإستخدام كافة إنتاج الشركة المصرية للأسمدة التابعة لأوراسكوم للإنشاء.
فيما حددت نقاط ضعف الشركة فى تخوفها أن تتراجع الحكومة فى إعادة تسعيرها للغاز الطبيعى الموجه إلى مصنعي الأسمدة التابعين للشركة فى مصر بالرغم من العقد طويل المدى بين الحكومة وأوراسكوم تليكوم، إلى جانب تطبيق فرض الضرائب على مصنعي الأسمدة العاملين بنظام المناطق الحرة وذلك تبعاً لقرارات الخامس من مايو 2008. بالإضافة إلى التذبذب فى أسعار الأسمدة عالمياً إلى جانب الزيادة المتوقعة فى الإنتاج العالمى للأسمدة بنهاية عام 2010، إلى جانب قيام التخفيض التى قامت به الصين للتعريفة الجمركية سيعمل على زيادة المعروض من الأسمدة النيتروجينية مما سيعمل على تراجع معدلات الإنتاج.جديربالذكر فقد خفضت المجموعة المالية هيرمس القابضة القيمة العادلة طويلة الأجل لسهم شركة أوراسكوم للإنشاء والصناعة إلى 205 جنيه للسهم من 310.4 جنيه بنسبة بارتفاع قدره 78.1 % عن سعرالسهم وقت التقييم(20 يناير) والبالغ 115.1 جنيه ، وأوصت بالشراء على المدى القصيروالطويل.
وتتوقع هيرمس أن تحقق الشركة نمو فى صافى إيراداتها خلال عام 2008 بنسبة 44.2 % لتصل إلى 19 مليارو 446 مليون جنيه، وتتوقع أن تصل الأرباح إلى 5 مليارو 184 مليون جنيه وذلك مقابل 65 مليارو 842 مليون جنيه حققتها الشركة خلال عام 2007 وذلك بعد إضافة نحو 62.275 مليارجنيه أرباح الشركة من بيع قطاع الأسمنت التابع لها، وتتوقع أن تواصل عمليات النمو خلال عام 2009 لتصل الإيرادات إلى 22 مليارو44 مليون جنيه وفى حين تتوقع أن تصل الأرباح إلى 2 مليارو 764 مليون جنيه خلال عام 2009.
وأظهرت نتائج أعمال الشركة خلال التسعة أشهرالمنتهية في 30 سبتمبر 2008 تحقيق صافي ربح 5.02 مليارجنيه بنمو قدره 73.3 % عن نفس الفترة من العام السابق والتي بلغ صافي الربح خلال تلك الفترة 2.89 مليار جنيه.
ويبلغ رأسمال الشركة المصدروالمدفوع 1.07 مليارجنيه لعدد 214.77 مليون سهم بقيمة اسمية قدرها 5 جنيه.
حددت شركة سى أى كابيتال للبحوث السعر المستهدف لسهم شركة "أوراسكوم للإنشاء والصناعة" خلال 12 شهر عند 163.5 جنيه بارتفاع قدره 48.9% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (25 فبراير ) والبالغ 109.75 جنيه وأبقت سى أى كابيتال على القيمة العادلة طويلة الأجل للسهم عند 251.7 جنيه موصية بالشراء بقوة فى أسهم الشركة.
وأكدت سى آى كابيتال أن إدارة شركة أوراسكوم تعتمد على تنوع الشركات فى نموذج الأعمال وذلك لتفادى الوباء العالمى.وبالرغم من تخفيف أسعار النفط ، فإن خط أعمال التشييد والبناء لأوراسكوم للإنشاء يُعد آمناً مع مشروعات البنية التحتية والتى يجب أن يتم تشييدها لكى تستوعب زيادة السكان والمحافظة على النمو الاقتصادى لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.وأشارت سى آى كابيتال أنه مع الأخذ فى الاعتبار تراجع أسعارالأسمدة منذ الربع الثالث من 2008.
وتوقعت سى آى كابيتال أن يصل مضاعف ربحية السهم خلال 2009 عند 6 مرة مع زيادة متوقعة فى مضاعف ربحية أسمدة أوراسكوم للإنشاء خلال 2009 عند 4.7 مرة.بالإضافة إلى اعتقادها أن كل زيادة بمقدار 10 دولار فى أسعارالأسمدة قد تؤدى إلى زيادة بمقدار 6 % فى القيمة العادلة طويلة الأجل لأوراسكوم للإنشاء. ومازالت سى آى كابيتال تعتقد أن خط أعمال الأسمدة يُعد من الأعمال المربحة بصورة كبيرة وذلك بسبب أن أسعارالغازالمصرى تُعد نصف الأسعار الدولية من 1.25 دولار-3 دولار للمترالمكعب مقابل 5 دولار دولياً، بالإضافة إلى اعتقاد سى آى كابيتال أن إدارة أوراسكوم للإنشاء قد تغطى أسعار الغاز بالمقارنة بنظرائها، كما تُقدر التكلفة النقدية لليوريا بـ100 دولار للطن مقابل 305 دولار للطن.
وحددت سي أي كابيتال نقاط قوة الشركة فى تنوع استثماراتها سواء على مستوى أسواقها أو منتجاتها وخدماتها وحتى مراحل إنتاجيتها لأعمالها الحالية ، إلى جانب العائد الضخم المتوقع من مشاريعها فى كل من السعودية وقطر و بقية دول الخليج.هذا إلى جانب استثمارتها فى مجال الأسمدة والذى من المتوقع أن يُدرعوائد جيدة بسبب زيادة الطلب على الأسمدة إلى جانب ريادتها فى قطاع الأسمدة التى دخلت فيه بعد بيع استثماراتها فى قطاع الأسمنت وبتوقيعها على اتفاقية مع إحدى الشركات الأمريكية المتخصصة فى توزيع الأسمدة والتى ستقوم من خلالها الشركة بإستخدام كافة إنتاج الشركة المصرية للأسمدة التابعة لأوراسكوم للإنشاء.
فيما حددت نقاط ضعف الشركة فى تخوفها أن تتراجع الحكومة فى إعادة تسعيرها للغاز الطبيعى الموجه إلى مصنعي الأسمدة التابعين للشركة فى مصر بالرغم من العقد طويل المدى بين الحكومة وأوراسكوم تليكوم، إلى جانب تطبيق فرض الضرائب على مصنعي الأسمدة العاملين بنظام المناطق الحرة وذلك تبعاً لقرارات الخامس من مايو 2008. بالإضافة إلى التذبذب فى أسعار الأسمدة عالمياً إلى جانب الزيادة المتوقعة فى الإنتاج العالمى للأسمدة بنهاية عام 2010، إلى جانب قيام التخفيض التى قامت به الصين للتعريفة الجمركية سيعمل على زيادة المعروض من الأسمدة النيتروجينية مما سيعمل على تراجع معدلات الإنتاج.جديربالذكر فقد خفضت المجموعة المالية هيرمس القابضة القيمة العادلة طويلة الأجل لسهم شركة أوراسكوم للإنشاء والصناعة إلى 205 جنيه للسهم من 310.4 جنيه بنسبة بارتفاع قدره 78.1 % عن سعرالسهم وقت التقييم(20 يناير) والبالغ 115.1 جنيه ، وأوصت بالشراء على المدى القصيروالطويل.
وتتوقع هيرمس أن تحقق الشركة نمو فى صافى إيراداتها خلال عام 2008 بنسبة 44.2 % لتصل إلى 19 مليارو 446 مليون جنيه، وتتوقع أن تصل الأرباح إلى 5 مليارو 184 مليون جنيه وذلك مقابل 65 مليارو 842 مليون جنيه حققتها الشركة خلال عام 2007 وذلك بعد إضافة نحو 62.275 مليارجنيه أرباح الشركة من بيع قطاع الأسمنت التابع لها، وتتوقع أن تواصل عمليات النمو خلال عام 2009 لتصل الإيرادات إلى 22 مليارو44 مليون جنيه وفى حين تتوقع أن تصل الأرباح إلى 2 مليارو 764 مليون جنيه خلال عام 2009.
وأظهرت نتائج أعمال الشركة خلال التسعة أشهرالمنتهية في 30 سبتمبر 2008 تحقيق صافي ربح 5.02 مليارجنيه بنمو قدره 73.3 % عن نفس الفترة من العام السابق والتي بلغ صافي الربح خلال تلك الفترة 2.89 مليار جنيه.
ويبلغ رأسمال الشركة المصدروالمدفوع 1.07 مليارجنيه لعدد 214.77 مليون سهم بقيمة اسمية قدرها 5 جنيه.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق