هيرمس تخفض السعر العادل لـ "المصرية للإتصالات" إلى 23.2 جنيه
خاص مباشر
الثلاثاء 25 نوفمبر 2008 10:18 ص
خفضت المجموعة المالية هيرمس السعر العادل لسهم شركة "المصرية للاتصالات" من مستوى 29.4 جنيه الى 23.2 جنيه بانخفاض قدره 21% عن تقييمها السابق وبارتفاع قدره 75.7% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (20 نوفمبر ) والبالغ 13.12 جنيه , وكررت هيرمس من توصيتها السابقة بشراء السهم على كلا من المديين القصير والبعيد.
وجاء هذا التخفيض كنتيجة أساسية لاستخدام معدلات خصم مرتفعة لكلاً من فودافون مصر و نماذج خصم التدفقات النقدية لاعمال الخط الثابت . وقد رفعت هيرمس من تكلفة رأس المال لكلاً منهما بمقدار 300 نقطة أساسية لتصل الى 18% . وتبلغ قيمة رأس المال لفودافون مصر الان 33.4 مليار جنيه ، بإنخفاض قدره 25% عن القيمة السابقة . فيما تبلغ حصة اتصالات مصر المقدرة بـ 45% فى فودافون مصر 38% من القيمة الكلية المقرة لرأس مال اتصالات مصر . وكررت هيرمس من توصيتها بشأن شراء السهم فى كلاً من المدى القصير والطويل.
وأشارت هيرمس الى ان سهم اتصالات مصر يتداول الان بمضاعف ربحية عند 7.6 مرة فى 2008 ( بإنخفاض قدره 10% عن المنافسين ) ، كذلك يوزع ربحية السهم عند 8.7% فى 2008 والتى تتوقع هيرمس ان تزيد لتبلغ 11% فى 2009 .
كذلك خفضت هيرمس من تنبأها بشأن العوائد وهامش الربح قبل استقطاع الفائدة والضرائب والاهلاك والاستهلاك بالإضافة الى الايرادات ، وارجعت هيرمس تنبأها بشأن انخفاض العوائد الى انخفاض العوائد المجزئة .
جدير بالذكر فقد أبقت شركة التجاري الدولى للسمسرة على السعر العادل لسهم شركة " المصرية للاتصالات " عند 24.3 جنيه بارتفاع قدره 61.8% عن السعر السوقى للسهم والبالغ وقتها (13 نوفمبر ) 15.01 جنيه مكررة من توصيتهأ السابقة بشراء السهم مع مخاطرة متوسطة كذلك خفض بنك HSBC السعر المستهدف للسهم إلى 24 جنيهًا من 29 جنيهًا التقييم السابق بسبب ما أسمته بالضغوط التضخمية في مصر .
و أظهرت نتائج أعمال الشركة خلال التسعة أشهر الأولى لعام 2008 تحقيق ارتفاع فى صافى الأرباح بنسبة 28.6% حيث حققت صافي ربح قدره 2.194 مليار جنية مقارنةً بنحو 1.706 مليار جنيه عن نفس فترة المقارنة لعام 2007 .
بينما أظهرت نتائج أعمال الشركة " غير المجمعة " خلال التسعة أشهر الأولى لعام 2008 تحقيق صافي ربح قدره 2.464 مليار جنيه مقارنةً بنحو 1.605 مليار جنيه عن نفس فترة المقارنة لعام 2007 بارتفاع 53.5%.
يبلغ رأسمال الشركة المصدر والمدفوع 17.07 مليار جنيه موزعة على 1707072000 مليار سهم بقيمة اسمية عشرة جنيهات للسهم .
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق