"سي. آي. كابيتال" تبُقي على السعر العادل لـ"مدينة نصر للإسكان" عند 42.74 جنيه
مباشر
الاثنين 16 فبراير 2009 10:48 ص
أبقت شركة سى آى كابيتال للبحوث على السعر العادل لسهم شركة "مدينة نصر للإسكان" عند مستوى 42.74 جنيه بارتفاع قدره 102% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (15 فبراير) والبالغ 21.14 جنيه موصية بالشراء مع مخاطرة مرتفعة.
وقال هانى سامى محلل قطاع الإسكان بـ"سى أى كابيتال" بأن شركة مدينة نصر أعلنت عن نتائجها المالية للنصف الأول من 2008/2009 والمنتهى فى ديسمبر 2008، محققة 18.6% نمواً فى صافى الربح المجمع بعد حقوق الأقلية ليبلغ 57.4 مليون جنيه مقابل 48.4 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى.
وأشارهانى سامى إلى أن إيرادات الشركة نمت بمقدار 66% لتبلغ 213.8 مليون جنيه مقابل 128.7 مليون جنيه خلال الفترة المقارنة كذلك فقد جاء الربح قبل استقطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك على نفس النهج ليوضح زيادة سنوية بمقدار 48% ليبلغ 83.6 مليون جنيه(بهامش ربح قبل استقطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك قدره 39%)خلال النصف الأول من 2008/2009 مقابل 56.47 مليون جنيه (بهامش ربح قبل استقطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك قدره 43.8%) خلال النصف الأول من 2007/2008.
وأشار سامى إلى أنه لايتوقع أثر إيجابى للزيادة فى صافى المبيعات والأرباح على أداء السهم مع تصور أداء الشركة بأنه ضعيف حيث لم يتم بيع أى وحدات على مدار الربع الثانى من 2008/2009.كذلك ذكرت أن زيادة صافى المبيعات بمقدار 66% جاءت نتيجة للزيادة بمقدار 164% فى إيرادات الأشغال المدنية فى مدينة نصر (53.3% مملوكة لشركة مدينة نصر للإسكان والتعمير) بالإضافة إلى الزيادة بمقدار 48% فى إيرادات المرافق(97.5% مملوكة لشركة مدينة نصر للإسكان والتعمير).وبرغم ذلك، فقد انخفضت الوحدات المباعة وأراضى الشركة بمقدار 21% سنوياً.
جدير بالذكر فقد حددت المجموعة المالية هيرمس السعر العادل لسهم الشركة عند 31.1 جنيه فى يناير الماضى موصية بالحياد على المدى القصير والتجميع على المدى الطويل.
ويبلغ رأس مال الشركة المصدر والمدفوع 100 مليون جنيه موزعاً على 100 مليون سهم بقيمة اسمية جنيه واحد للسهم.
أبقت شركة سى آى كابيتال للبحوث على السعر العادل لسهم شركة "مدينة نصر للإسكان" عند مستوى 42.74 جنيه بارتفاع قدره 102% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة (15 فبراير) والبالغ 21.14 جنيه موصية بالشراء مع مخاطرة مرتفعة.
وقال هانى سامى محلل قطاع الإسكان بـ"سى أى كابيتال" بأن شركة مدينة نصر أعلنت عن نتائجها المالية للنصف الأول من 2008/2009 والمنتهى فى ديسمبر 2008، محققة 18.6% نمواً فى صافى الربح المجمع بعد حقوق الأقلية ليبلغ 57.4 مليون جنيه مقابل 48.4 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى.
وأشارهانى سامى إلى أن إيرادات الشركة نمت بمقدار 66% لتبلغ 213.8 مليون جنيه مقابل 128.7 مليون جنيه خلال الفترة المقارنة كذلك فقد جاء الربح قبل استقطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك على نفس النهج ليوضح زيادة سنوية بمقدار 48% ليبلغ 83.6 مليون جنيه(بهامش ربح قبل استقطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك قدره 39%)خلال النصف الأول من 2008/2009 مقابل 56.47 مليون جنيه (بهامش ربح قبل استقطاع الضرائب والفوائد والإهلاك والاستهلاك قدره 43.8%) خلال النصف الأول من 2007/2008.
وأشار سامى إلى أنه لايتوقع أثر إيجابى للزيادة فى صافى المبيعات والأرباح على أداء السهم مع تصور أداء الشركة بأنه ضعيف حيث لم يتم بيع أى وحدات على مدار الربع الثانى من 2008/2009.كذلك ذكرت أن زيادة صافى المبيعات بمقدار 66% جاءت نتيجة للزيادة بمقدار 164% فى إيرادات الأشغال المدنية فى مدينة نصر (53.3% مملوكة لشركة مدينة نصر للإسكان والتعمير) بالإضافة إلى الزيادة بمقدار 48% فى إيرادات المرافق(97.5% مملوكة لشركة مدينة نصر للإسكان والتعمير).وبرغم ذلك، فقد انخفضت الوحدات المباعة وأراضى الشركة بمقدار 21% سنوياً.
جدير بالذكر فقد حددت المجموعة المالية هيرمس السعر العادل لسهم الشركة عند 31.1 جنيه فى يناير الماضى موصية بالحياد على المدى القصير والتجميع على المدى الطويل.
ويبلغ رأس مال الشركة المصدر والمدفوع 100 مليون جنيه موزعاً على 100 مليون سهم بقيمة اسمية جنيه واحد للسهم.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق