"برايم" تحدد السعر المستهدف "للتجاري الدولي" عند 70.3 جنيه مقابل 75.7 جنيه لـ"هيرمس"
جريدة المال
الخميس 21 أغسطس 2008 9:25 ص
حددت شركة "برايم" للاستثمارات المالية السعر المستهدف للبنك التجاري الدولي عند 70.3 جنيه بنسبة ارتفاع 47.3% عن السعر السوقي وقت إعداد التقرير وذلك باستخدام خصم التدفقات النقدية، كانت برايم قد حددت السعر المستهدف خلال شهر مارس عند 64.5 جنيه. يأتي اختلاف تقييم السعر المستهدف بعد إعلان نتائج أعمال النصف الأول من العام الحالي والتي بلغت 963.6 مليون جنيه مقابل 664.8 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضي ليحقق ارتفاعا بنسبة 45% كما توقع التقرير ارتفاع الأرباح القابلة للتوزيع لتصل 1.6 مليار جنيه مرتفعة من 1.4 مليار جنيه.يأتي ذلك في الوقت الذي أبقت فيه المجموعة المالية هيرمس على تقييمها للسعر العادل لسهم "البنك التجاري الدولي عند 75.7 جنيه مكررة من توصيتها بشراء السهم على المديين القصير والطويل، أوضحت أن أرباح النصف الأول للبنك قد تجاوزت التوقعات بعد أن حقق صافي ربح بعد خصم الضرائب بلغ 963.59 مليون جنيه مقابل 664.76 مليون جنيه عن نفس الفترة من العام الماضي بمعدل نمو قدره 44.9%، وصاحب ذلك ارتفاع في ربحية السهم الأساسي من 3.01 جنيه إلى 4.36 جنيه، وأشارت هيرمس إلى نمو الأرباح التشغيلية بنسبة 71%، في مقابل التوقعات السابقة لهيرميس بأن ترتفع الأرباح التشغيلية بنسبة 31% فقط- وكذلك زادت التكاليف بنسبة 40%، مع نمو الإيرادات بنسبة 60%.واعتبرت هيرمس إعلان البنك مؤخرا عن تعيينه ثلاثة أعضاء تنفيذيين هم عصام الوكيل عضوا بمجلس الإدارة ورئيسا تنفيذيا للقطاع المؤسسي والاستثمار وإدارة الأصول والمراسلين الذي كان يشغل منصف الرئيس التنفيذي- مصر بالمؤسسة العربية المصرفية وجافيد ميرزا كرئيس للعمليات وهيوميون راشد كرئيس تنفيذي لقطاعي الفروع والتجزئة المصرفية، اعتبرته تأكيدا على التزام البنك بتطوير الخدمات المصرفية في مصر على نطاق أوسع.وحددت هيرمس مضاعف ربحية السهم لعام 2008 عند 11.5 مرة متوقعة أن يصل إلى 9.7 مرة بناهية 2009 وصولا إلى 8.3 مرة في 2008، وتوقعت هيرمس أن تصل القيمة الدفترية للسهم بنهاية 2008 إلى 17.27 جنيه وأن تصل إلى 21.12 جنيه في 2009 ثم 25.67 في 2010، كما توقعت أن يتداول السهم بمضاعف قيمة دفترية لعام 2008 يصل إلى 2.9 مرة وأن يصل إلى 1.9 مرة في عام 2010.وأشارت برايم إلى ارتفاع صافي دخل الفائدة بنسبة 53% ليصل إلى 822.3 مليون جنيه مقابل 536.5 مليون جنيه خلال نفس الفترة، بالإضافة لارتفاع الدخل الإجمالي من الفائدة بنسبة بلغت 23% سنويا لتصل إلى 1.7 مليار جنيه، نتيجة ارتفاع قيمة الفائدة المحصلة من العملاء والبنوك التي بلغت 1.5 مليار جنيه بينما شهدت مصروفات الفائدة ارتفاعا طفيفا لتصل إلى 916 مليون جنيه بنسبة ارتفاع 4% فقط.وأرجعت برايم ارتفاع المصروفات العمومية والإدارية والإهلاك لتصل إلى 442.7 مليون جنيه بنسبة ارتفاع 45% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، لقيام البنك بتشغيل عمالة جديدة خاصة في قطاع التجزئة علاوة على الزيادة في الأجور مما أدى إلى ارتفاع صافي الدخل من التشغيل بنسبة 71% ليصل إلى 1.2 مليون جنيه.ولفت التقرير إلى ارتفاع الأصول المنتجة بنسبة 14% حيث بلغت نسبة القروض مقارنة بودائع العملاء 56% خلال النصف الأول من العام الحالي مقابل 55% لنفس الفترة من العام الماضي كم ارتفعت نسبت القروض لتصل إلى 16% وبلغت 24 مليار جنيه، كما ارتفعت ودائع البنوك الأخرى بنسبة 6% لتصل إلى 14.7 مليار جنيه علاوة على ارتفاع ودائع العملاء بنسبة 16% لتبلغ 45.6 مليار جنيه كما ارتفع حجم الإقراض للبنوك الأخرى بنسبة 75% لتصل إلى 4.3 مليار جنيه مما أدى إلى ارتفاع نسبة الاستثمار المالي إلى إجمالي ودائع العملاء بنسبة 35% مرتفعة من 14% خلال العام الماضي.من جهتها حددت شركة انرشيا للاستشارات المالية في تقرير حديث عدة أسباب لارتفاع أرباح البنك التجاري الدولي خلال النصف الأول من العام الحالي أهمها ارتفاع إيرادات الفوائد بنسبة 53.3% مقابل 30.7% لنفس الفترة من العام الماضي بالإضافة إلى توسيع قاعدة العملاء المقترضين وارتفاع الودائع تحت الطلب بنسبة 8% لتصل إلى 12 مليار جنيه.كما أوضح التقرير ارتفاع نسبة نمو القروض الودائع لتصل إلى 18.2% خلال النصف الأول من العام الحالي مقارنة بـ15.6% لنفس الفترة من العام الماضي ولفت إلى زيادة هامش الربح للبنك وهو الأمر الذي أدى إلى زيادة ربحية المساهمين.وشهدت تعاملات سهم البنك التجاري الدولي خلال جلسة أمس الأول تراجعا طفيفا وأغلق السهم على 46.64 جنيه بدلا من 47.94 جنيه.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق