هيرمس تجدد من توصيتها وتبقى على السعر العادل لـ"أوليمبيك جروب" عند 80.5 جنيه
خاص مباشر
الخميس 21 أغسطس 2008 11:01 ص
أبقت المجموعة المالية هيرمس فى دراسة حديثة لها على السعر العادل لسهم "أوليمبك جروب للاستثمارات المالية" عند 80.5 جنيه بارتفاع قدره 63% عن السعر السوقى للسهم والبالغ وقت الدراسة (19 أغسطس) 49.5 جنيه , وابقت هيرمس على توصيتها السابقة بتجميع السهم على المدى القصير مع اعتقاد هيرمس بإصدار تفاصيل أخرى خلال الربع الثالث بشأن اتفاقية الشركة مع الكترولوكس مما قد يرفع من سعر السهم فى المدى القصير بينما عدلت من توصيتها على المدى الطويل من محايد الى تجميع, وذلك لتعكس احتمالية رفع السعر المستهدف المتوقع على المدى الطويل بالنسبة للسعر السوقى الحالى.
وحددت هيرمس ربحية السهم بنهاية عام 2008 عند 4.62 جنيه متوقعه ان تصل الى 6.55 جنيه فى 2009 وصولا الى 8.93 جنيه فى 2010 ,وتوقعت ان يصل مضاعف ربحية السهم فى 2008 الى 10.7 مرة وان يصل فى 2009 عند 7.6 مرة وصولا الى 5.5 مرة فى 2010 .
وحددت هيرمس مضاعف القيمة الدفترية لعام 2008 عند 2.45 مرة بينما حددت قيمته الدفترية عند 20.2 جنيه .
وقالت هيرمس بان عوائد أوليمبك جروب ( بإستثناء نماء و بى . تك ) قد ارتفعت بمعدل نمو سنوى 20.5% فى الربع الثانى من 2008 لتبلغ 528 مليون جنيه بأقل من توقعات هيرمس البالغة 641 مليون جنيه . فيما نما العائد المحلى والذى يمثل 88% من الكل خلال الربع الثانى بمعدل نمو 21.6% وارتفعت الصادرات بنسبة 13% كما كان متوقعاً .
وأظهرت القوائم المالية المجمعة لشركة خلال النصف الأول من العام الجاري تحقيق صافي ربح بلغ 124.958 مليون جنيه مقابل 104.527 مليون جنيه عن نفس الفترة من العام الماضي بمعدل نمو قدره 19.5% .
وأشارت هيرمس الى انخفاض معدل النمو السنوى لأحجام المبيعات للمنتجات الرئيسية لأوليمبك جروب فى الربع الثانى من 2008 عن ما تحقق فى الربع الأول من 2008 وخاصة للغسالات الأوتوماتيكية والتى ارتفعت بمعدل نمو سنوى 23% خلال الربع الثانى من 2008 بدلاً من تحقيقها لـ 60% فى الربع الأول من 2008 .
وأضافت هيرمس أن مبيعات الربع الاول من 2008 قد تضخمت وذلك بسبب زيادة المخزون لدى التجار بعد زيادة الأسعار من قبل الشركة والصانعين الآخرين خلال الربع الثانى بالإضافة الى بدء الشركة فى التوزيع الحصرى لغسالات زانوسى فى يناير 2008 بالاتفاق مع الكترولوكس .
وكانت"بلتون فاينشيال" قد حددت السعر المستهدف لـ "أوليمبيك جروب" عند 91.07 جنيه بارتفاع قدره 84.7% عن السعر السوقي للسهم وقت الدراسة (14 اغسطس) والبالغ 49.3 جنيه وأوصت بلتون بشراء السهم, بينما حددته التجارى الدولى فى يونيو الماضى خلال 12 شهر عند 87.1 جنيه,وأوصى بشراء السهم.
ويبلغ رأس مال الشركة المصدر والمدفوع 600 مليون جنيه تقريبا بقيمة أسمية 10 جنيه للسهم الواحد موزعه على 60075780 سهم ,بمضاعف ربحية 16.9 مرة ومضاعف قيمة دفترية 4.26 مرة.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق