هيرمس تبقى تقييمها للسعر العادل لـ"الشرقية للدخان" عند 346.5 جنيه و"سي. آي. كابيتال" تبقيه عند 306 جنيه
مباشر
الاربعاء 4 فبراير 2009 12:18 م
ابقت المجموعة المالية هيرمس القابضة على القيمة العادلة طويلة الاجل لسهم شركة "الشرقية للدخان" عند 346.5 جنيه بارتفاع قدره 92.5% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة ( 3 فبراير ) والبالغ 180 جنيه وكررت من توصيتها بشأن الشراء على المدى الطويل، واشارت إلى أن الطبيعة الدفاعية لسهم " الشرقية للدخان " والارباح التوزيعية خلال 2008/2009 بمقدار 8.3% جعلت هيرمس تكرر من توصيتها بالتجميع على المدى القصير.
كما تعتقد هيرمس أن الاداء القوى للإيرادات فى الربع الثانى من 2008/2009 قد وضع الشرقية للدخان على الطريق الصحيح للوفاء بالإيرادات المستهدفة بعد تباطؤها خلال الربع الاول من 2008/2009.
واشارت هيرمس إلى أن إيرادات الشرقية للدخان قد ازدادت بنسبة 4.2% فى الربع الثانى من 2008/2009 والمنتهى فى 31 ديسمبر لتبلغ مليار جنيه بزيادة قدرها 11.3% عن تقديرات هيرمس لها والبالغة 922 مليون جنيه. وتعتقد هيرمس أن نمو الايرادات جاء بسبب مزيج من ارتفاع متوسط الاسعار.
كذلك ذكرت هيرمس أن هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك قد قفز بنسبة 20.4% سنوياً فى الربع الثانى من 2008/2009 ليبلغ 383.5 مليون جنيه مرتفعاً عن توقعات هيرمس له ليبلغ 303.3 مليون جنيه، بينما توسع هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك بشكل غير مسبوق بمقدار 37.4% وتعتقد هيرمس أن توسعات الهامش جاءت بسبب جهود الشرقية للدخان الناجحة لتخفيض التكلفة والمدعومة بإنخفاض تكلفة التبغ المستورد. كما اشارت هيرمس إلى نمو صافى الربح فى الربع الثانى من 2008/2009 بمقدار 14.7% سنوياً ليبلغ 256.9 مليون جنيه.
وعلى صعيد اخر أبقت سى آي كابيتال ايضاً على تقييمها للسعر العادل لسهم الشرقية للدخان عند 306 جنيه وجاء ذلك بعد إعلان الشركة عن نمو فى صافى أرباحها خلال النصف الأول من العام المالى 2008/2009 بنسبة 9.5% والتى وصلت إلى 404.6 مليون جنيه لتفوق بذلك توقعات سي أي كابيتال والتى أوصت بشراء السهم.
وقالت سى أي كابيتال أن إرتفاع الأرباح جاء بدعم من تراجع فى حسابات الفوائد بنسبة 92% بالإضافة إلى تراجع المصرفات الخاصة بإعادة هيكلة القدرات الإنتاجية . وذلك إلى جانب مبيعات منتجات الشركة فى السوق المحلى.
وكانت شركة إتش سى قد حدت السعر العادل للسهم عند 240.9 جنيه بارتفاع قدره 35% عن السعرالسوقى للسهم وقت الدراسة (26 يناير)والبالغ 178.5 جنيه و عدلت إتش سى من توصيتها إلى شراء اعتماداً على السعر المستهدف للسهم.
وترى إتش سى أن سهم الشرقية للدخان يُعد من الأسهم الجاذبة فى المدى القصير نظراً لطبيعته الدفاعية، بالإضافة إلى وضوح أرباح الشركة( صافى الدخل بمعدل سنوى مركب بنسبة 7.4% خلال 2008-2010) وارتفاع ارباح السهم الموزعة (8.3% خلال 2009).وأشارت إتش سى إلى أن شركة الشرقية للدخان ( المنتج المصرى المحتكر للتبغ) ينبغى أن تحافظ على نتائج ملموسة خلال تلك الأوقات العصيبة نظراً لطبيعتها الدفاعية.
ويبلغ رأسمال شركة "الشرقية للدخان - إيسترن كومبانى" 375 مليون جنيه موزع على 25 مليون سهم بقيمة اسمية 15 جنيه للسهم.
ابقت المجموعة المالية هيرمس القابضة على القيمة العادلة طويلة الاجل لسهم شركة "الشرقية للدخان" عند 346.5 جنيه بارتفاع قدره 92.5% عن السعر السوقى للسهم وقت الدراسة ( 3 فبراير ) والبالغ 180 جنيه وكررت من توصيتها بشأن الشراء على المدى الطويل، واشارت إلى أن الطبيعة الدفاعية لسهم " الشرقية للدخان " والارباح التوزيعية خلال 2008/2009 بمقدار 8.3% جعلت هيرمس تكرر من توصيتها بالتجميع على المدى القصير.
كما تعتقد هيرمس أن الاداء القوى للإيرادات فى الربع الثانى من 2008/2009 قد وضع الشرقية للدخان على الطريق الصحيح للوفاء بالإيرادات المستهدفة بعد تباطؤها خلال الربع الاول من 2008/2009.
واشارت هيرمس إلى أن إيرادات الشرقية للدخان قد ازدادت بنسبة 4.2% فى الربع الثانى من 2008/2009 والمنتهى فى 31 ديسمبر لتبلغ مليار جنيه بزيادة قدرها 11.3% عن تقديرات هيرمس لها والبالغة 922 مليون جنيه. وتعتقد هيرمس أن نمو الايرادات جاء بسبب مزيج من ارتفاع متوسط الاسعار.
كذلك ذكرت هيرمس أن هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك قد قفز بنسبة 20.4% سنوياً فى الربع الثانى من 2008/2009 ليبلغ 383.5 مليون جنيه مرتفعاً عن توقعات هيرمس له ليبلغ 303.3 مليون جنيه، بينما توسع هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك بشكل غير مسبوق بمقدار 37.4% وتعتقد هيرمس أن توسعات الهامش جاءت بسبب جهود الشرقية للدخان الناجحة لتخفيض التكلفة والمدعومة بإنخفاض تكلفة التبغ المستورد. كما اشارت هيرمس إلى نمو صافى الربح فى الربع الثانى من 2008/2009 بمقدار 14.7% سنوياً ليبلغ 256.9 مليون جنيه.
وعلى صعيد اخر أبقت سى آي كابيتال ايضاً على تقييمها للسعر العادل لسهم الشرقية للدخان عند 306 جنيه وجاء ذلك بعد إعلان الشركة عن نمو فى صافى أرباحها خلال النصف الأول من العام المالى 2008/2009 بنسبة 9.5% والتى وصلت إلى 404.6 مليون جنيه لتفوق بذلك توقعات سي أي كابيتال والتى أوصت بشراء السهم.
وقالت سى أي كابيتال أن إرتفاع الأرباح جاء بدعم من تراجع فى حسابات الفوائد بنسبة 92% بالإضافة إلى تراجع المصرفات الخاصة بإعادة هيكلة القدرات الإنتاجية . وذلك إلى جانب مبيعات منتجات الشركة فى السوق المحلى.
وكانت شركة إتش سى قد حدت السعر العادل للسهم عند 240.9 جنيه بارتفاع قدره 35% عن السعرالسوقى للسهم وقت الدراسة (26 يناير)والبالغ 178.5 جنيه و عدلت إتش سى من توصيتها إلى شراء اعتماداً على السعر المستهدف للسهم.
وترى إتش سى أن سهم الشرقية للدخان يُعد من الأسهم الجاذبة فى المدى القصير نظراً لطبيعته الدفاعية، بالإضافة إلى وضوح أرباح الشركة( صافى الدخل بمعدل سنوى مركب بنسبة 7.4% خلال 2008-2010) وارتفاع ارباح السهم الموزعة (8.3% خلال 2009).وأشارت إتش سى إلى أن شركة الشرقية للدخان ( المنتج المصرى المحتكر للتبغ) ينبغى أن تحافظ على نتائج ملموسة خلال تلك الأوقات العصيبة نظراً لطبيعتها الدفاعية.
ويبلغ رأسمال شركة "الشرقية للدخان - إيسترن كومبانى" 375 مليون جنيه موزع على 25 مليون سهم بقيمة اسمية 15 جنيه للسهم.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق