"سي. آي. كابيتال" تستبعد تاثر سهم "مدينة نصر للإسكان" بنمو الأرباح فى النصف الأول
مباشر
الثلاثاء 17 فبراير 2009 10:45 ص
أستبعدت شركة سى اى كابيتال للبحوث ان يؤثر النمو فى صافى ارباح شركة "مدينة نصر للاسكان" وزيادة الايرادات خلال النصف الاول فى اداء السهم نظرا لادراك سى اى كابيتال لضعف اداء الشركة حيث انه لم يتم بيع أى وحدات فى الربع الثانى من عام 09/08 - واعتمدت الشركة كليا على بيع الاراضى - على عكس سياسيتها المعلنة من قبل بعدم بيع الاراضى.
وقال هانى سامى محلل قطاع الاسكان بان الزيادة بـ 66% فى الايرادات خلال النصف الاول جاءت نتيجة للزيادة بـ 164% فى ايرادات النصر للاعمال المدنية (المملوكة بـ 53.3% لمدينة نصر للاسكان والتعمير ) وزيادة ايرادت النصر للمرافق والتركيبات (المملوكة بـ 97.5% لمدينة نصر للاساكن والتعمير ) بـ 48% وقد أدت تلك الزيادة غير المتوقعة فى الايرادات الى النمو مقارنة بتوقعات سى اى كابيتال. وبالرغم من ذلك تراجعت مبيعات الاراضى والوحدات للشركة بـ 21% مقارنة بالعام السابق .وبالرغم من الزياة فى ايرادات الشركات التابعة الا أن معدل تكلفة المبيعات الى الايرادات ارتفع ليصل الى 90% فى النصف الاول من عام 09/08 مقارنة بـ 80% ليؤدى الى انخفاض هامش مجمل الربح من 19.3% ليصل الى 9.6% فى النصف الاول من عام 09/08.
جدير بالذكر فقد قامت شركة سى اى كابيتال باستخدام طريقة خصم التدفقات النقدية - وباستخدام متوسط مرجح لتكلفة رأس المال بمقدار 19% لتصبح بذلك القيمة العادلة خلال 12 شهر 42.74 جنيه بزيادة محتملة 100% عن السعر السوقى للسهم وقتها ومن ثم أوصت سى اى كابيتال بالشراء بمخاطرة مرتفعه على ضوء المنازعات على قطعة الارض المملوكة لها .ويبلغ رأس مال الشركة المصدر والمدفوع 100 مليون جنيه موزعاً على 100 مليون سهم بقيمة اسمية جنيه واحد للسهم.
أستبعدت شركة سى اى كابيتال للبحوث ان يؤثر النمو فى صافى ارباح شركة "مدينة نصر للاسكان" وزيادة الايرادات خلال النصف الاول فى اداء السهم نظرا لادراك سى اى كابيتال لضعف اداء الشركة حيث انه لم يتم بيع أى وحدات فى الربع الثانى من عام 09/08 - واعتمدت الشركة كليا على بيع الاراضى - على عكس سياسيتها المعلنة من قبل بعدم بيع الاراضى.
وقال هانى سامى محلل قطاع الاسكان بان الزيادة بـ 66% فى الايرادات خلال النصف الاول جاءت نتيجة للزيادة بـ 164% فى ايرادات النصر للاعمال المدنية (المملوكة بـ 53.3% لمدينة نصر للاسكان والتعمير ) وزيادة ايرادت النصر للمرافق والتركيبات (المملوكة بـ 97.5% لمدينة نصر للاساكن والتعمير ) بـ 48% وقد أدت تلك الزيادة غير المتوقعة فى الايرادات الى النمو مقارنة بتوقعات سى اى كابيتال. وبالرغم من ذلك تراجعت مبيعات الاراضى والوحدات للشركة بـ 21% مقارنة بالعام السابق .وبالرغم من الزياة فى ايرادات الشركات التابعة الا أن معدل تكلفة المبيعات الى الايرادات ارتفع ليصل الى 90% فى النصف الاول من عام 09/08 مقارنة بـ 80% ليؤدى الى انخفاض هامش مجمل الربح من 19.3% ليصل الى 9.6% فى النصف الاول من عام 09/08.
جدير بالذكر فقد قامت شركة سى اى كابيتال باستخدام طريقة خصم التدفقات النقدية - وباستخدام متوسط مرجح لتكلفة رأس المال بمقدار 19% لتصبح بذلك القيمة العادلة خلال 12 شهر 42.74 جنيه بزيادة محتملة 100% عن السعر السوقى للسهم وقتها ومن ثم أوصت سى اى كابيتال بالشراء بمخاطرة مرتفعه على ضوء المنازعات على قطعة الارض المملوكة لها .ويبلغ رأس مال الشركة المصدر والمدفوع 100 مليون جنيه موزعاً على 100 مليون سهم بقيمة اسمية جنيه واحد للسهم.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق