"سي. آي. كابيتال" تخفض السعر المستهدف لـ "أوراسكوم تليكوم" إلى 85.2 جنيه .. وتوقعات بـ 74% تراجعاً فى أرباحها السنوية
خاص مباشر
الاربعاء 17 ديسمبر 2008 11:23 ص
خفضت شركة سى اى كابيتال الذراع الاستثمارى لشركة التجارى الدولى للسمسرة السعر المستهدف لسهم شركة "اوراسكوم تليكوم القابضة" الى 85.2 جنيه بانخفاض قدره 11% وذلك باستخادم طريقه خصم مجموع الاجزاء خلال 12 شهر ,مكررة من توصيتها السابقة بشراء السهم مع وجود مخاطرة مرتفعة .
وقالت سى اى كابيتال بانه فى ضوء الكساد العالمى المتوقع خلال عام 2009 فانه من المتوقع ان ينتج عنه تراجع أداء الشركات حول العالم مشيرا الى ان أوراسكوم تليكوم ليست استثناء ,ومما يؤكد هذا التقييمات السلبيه من مؤسسات التصنيف لموبيلينك وبنغلالينك تزامنا مع روية سى اى كابيتال .
هذا ومن المتوقع ان يتاثر الاقتصاد الجزائرى من جراء تراجع اسعار النفط وبالتالى تهدف أوراسكوم تليكوم لتعظيم التدفقات النقديه ببيع الاعمال غير المرتبطه بالمحمول واتباع سياسة أكثر تدبيرا للنفقات وتحديدا لاعمالها الاسيوية .
واشارت سى اى كابيتال بانها لاتزال تحتفظ بنظرتها الايجابيه تجاه نتائج أعمال كلا من موبينيل وتونيزيانا والاستقرار النسبى فى اقتصاد مصر وتونس .
وقالت سى اى كابيتال بانه نتيجه لجيزى الجزائريه وموبيلينك ,بنغلالينك و كوريولينك فقد قمات بتخفيض توقعاتها لايرادات عام 2009 بمقدار 6% لتصل الى 31.59 مليار جنيه مقابل 29.214 مليار جنيه ايرادات متوقعه فى 2008 .
وتوقعت سى اى كابيتال ان تتراجع ارباح الشركة مع نهاية 2008 لتصل الى 3.014 مليار جنيه مقابل 11.56 مليار جنيه خلال نفس الفترة من عام 2007 بانخفاض قدره 73.9%
ويتداول سهم أوراسكوم تليكوم عند مضاعف ربحية 7.6 مرة على ايرادت عام 2009 المتوقعه مما يعنى خصما بمقدار 11% عن متوسط منافسيه البالغ 8.5 مرة .
توقعات سى اى كابيتال لـ "OCI "
البند
2006
2007
2008
2009
2010
الايرادات
22,331.70
26,754
29,214.40
31,597.50
35,117.20
EBIDTA
9,876.90
11,698.50
12,778.10
13,203.20
14,328.40
صافى الربح
4,211.30
11,563.40
3,014.40
3,270.50
3,725.50
مضاعف الربحية *
5.90
2.1
8.20
7.60
6.60
مضاعف القيمة الدفترية *
2.10
1.4
3.40
2.70
2.00
وعلى صعيد أخر خفض بنك الاستثمار العالمي كريديه سويس السعر المستهدف للسهم إلى 52.9 جنيه ما يعادل 48 دولاراً لشهادة الإيداع الدولية بدلاً من 91 دولار المقدر سابقاً بأعلى عن السعر السوقي 93.5% للسهم والبالغ وقتها (10 ديسمبر ) 24.8 دولار . وحافظ كريديه سويس على تصنيفه بشأن تحسن أداء السهم فى الفترة القادمة . كذلك خفضت هيرمس السعرالعادل للسهم من 96.4 جنيه إلى 61.6 جنيه بانخفاض قدره 36% وبارتفاع 176.2% عن السعر السوقى للسهم وقتها
أظهرت القوائم المالية لشركة " أوراسكوم تيليكوم القابضة " خلال الربع الثالث من عام 2008 المنتهي في 30 سبتمبر 2008 تراجع صافي الربح بـ 72% لتصل إلى 414.4 مليون جنيه .
وترى سى أى كابيتال بأن تراجع صافي الربح مقارنةً بتوقعاتهم جاء – بالرغم من الارتفاع الطفيف ebitda جاء نتيجة للخسائر التمويلية بقيمة 21 مليون جم مقارنةً بأرباح بقيمة 108 مليون جم في الربع الثاني من عام 2008 ، وهو ما يمثل تفاوت بقيمة 129 مليون جنيه ! جاءت موبيلينك الباكستانية –كما كان متوقعاً خلف خسائر فروق العملة بمقدار 378 مليون جم في الربع الثالث من عام 2008 مقابل 81 مليون جم في الربع الثاني من عام 2008 حيث تراجعت الروبية الباكستانية بـ 13% خلال ربع العام .
فيما حققت الشركة ارتفاع فى أرباحها" غيرالمجمعة " حيث حققت 11.594مليار جنيه خلال التسعة أشهر الأولي لعام 2008 مقابل 3.45 مليار جنيه بنمو قدره 236% .
يأتي هذا بعد نمو توزيعات الأرباح من 3.618 مليار جنيه إلى 13.855 مليار جنيه بسبب توزيعات الأرباح المعلنة والمحصلة من شركة شركة أوراسكوم العراق هولدنج بمبلغ 6.644 مليار جنيه والخاصة بتوزيع الأرباح الناتجة من بيع العراق لخدمات الهاتف المحمول (عراقنا) بالإضافة إلى تحقيق 3.265 مليارجنيه من شركة سوبر ليمتد وشركة يورويشيا وارتفاع توزيعات أرباح موبينبل للاتصالات من 140.3 مليون جنيه إلى 243.5 مليون جنيه ارتفاع توزيعات أرباح شركة أوراتل الدولية ليمتد من 857 مليون جنيه إلى 1.075 مليار جنيه .
كما دعم من نمو الأرباح تحقيق 734.716 مليون جنيه إيرادات خدمات الدعم الفني فيما لم تتجاوز الإيرادات الأخرى 5.565 مليون جنيه مقابل 28 مليون جنيه فى عام2007 منها (22 مليون جنيه حققتها من بيع استثمارت فى شركات تابعة) .
وبالنظر الى اداء السهم خلال الفتره الماضية فقد تراجع بنحو حاد فاقدا اكثر من نصف قيمته وذلك منذ بداية عام 2008 وحتى وقتنا هذا حيث تراجع السهم باكثر 68% حيث كان يتداول فى مطلع العام عند مستوى 90.44 جنيه بينما أغلق امس عند مستوى 28.63 جنيه وكان السهم قد تراجع بنحو كبير خلال شهر نوفمبر الماضى حتى وصل الى ادنى مستوياته منذ مايقرب من ثلاث سنوات ونصف تقريبا عندما سجل مستوى 20.62 جنيه .
ويبلغ رأسمال الشركة المصدروالمدفوع نحو مايقرب من 1.028 مليار جنيه موزعة على نحو 1.028 مليار سهم بقيمة اسمية جنيه واحد للسهم .
وقالت سى اى كابيتال بانه فى ضوء الكساد العالمى المتوقع خلال عام 2009 فانه من المتوقع ان ينتج عنه تراجع أداء الشركات حول العالم مشيرا الى ان أوراسكوم تليكوم ليست استثناء ,ومما يؤكد هذا التقييمات السلبيه من مؤسسات التصنيف لموبيلينك وبنغلالينك تزامنا مع روية سى اى كابيتال .
هذا ومن المتوقع ان يتاثر الاقتصاد الجزائرى من جراء تراجع اسعار النفط وبالتالى تهدف أوراسكوم تليكوم لتعظيم التدفقات النقديه ببيع الاعمال غير المرتبطه بالمحمول واتباع سياسة أكثر تدبيرا للنفقات وتحديدا لاعمالها الاسيوية .
واشارت سى اى كابيتال بانها لاتزال تحتفظ بنظرتها الايجابيه تجاه نتائج أعمال كلا من موبينيل وتونيزيانا والاستقرار النسبى فى اقتصاد مصر وتونس .
وقالت سى اى كابيتال بانه نتيجه لجيزى الجزائريه وموبيلينك ,بنغلالينك و كوريولينك فقد قمات بتخفيض توقعاتها لايرادات عام 2009 بمقدار 6% لتصل الى 31.59 مليار جنيه مقابل 29.214 مليار جنيه ايرادات متوقعه فى 2008 .
وتوقعت سى اى كابيتال ان تتراجع ارباح الشركة مع نهاية 2008 لتصل الى 3.014 مليار جنيه مقابل 11.56 مليار جنيه خلال نفس الفترة من عام 2007 بانخفاض قدره 73.9%
ويتداول سهم أوراسكوم تليكوم عند مضاعف ربحية 7.6 مرة على ايرادت عام 2009 المتوقعه مما يعنى خصما بمقدار 11% عن متوسط منافسيه البالغ 8.5 مرة .
توقعات سى اى كابيتال لـ "OCI "
البند
2006
2007
2008
2009
2010
الايرادات
22,331.70
26,754
29,214.40
31,597.50
35,117.20
EBIDTA
9,876.90
11,698.50
12,778.10
13,203.20
14,328.40
صافى الربح
4,211.30
11,563.40
3,014.40
3,270.50
3,725.50
مضاعف الربحية *
5.90
2.1
8.20
7.60
6.60
مضاعف القيمة الدفترية *
2.10
1.4
3.40
2.70
2.00
وعلى صعيد أخر خفض بنك الاستثمار العالمي كريديه سويس السعر المستهدف للسهم إلى 52.9 جنيه ما يعادل 48 دولاراً لشهادة الإيداع الدولية بدلاً من 91 دولار المقدر سابقاً بأعلى عن السعر السوقي 93.5% للسهم والبالغ وقتها (10 ديسمبر ) 24.8 دولار . وحافظ كريديه سويس على تصنيفه بشأن تحسن أداء السهم فى الفترة القادمة . كذلك خفضت هيرمس السعرالعادل للسهم من 96.4 جنيه إلى 61.6 جنيه بانخفاض قدره 36% وبارتفاع 176.2% عن السعر السوقى للسهم وقتها
أظهرت القوائم المالية لشركة " أوراسكوم تيليكوم القابضة " خلال الربع الثالث من عام 2008 المنتهي في 30 سبتمبر 2008 تراجع صافي الربح بـ 72% لتصل إلى 414.4 مليون جنيه .
وترى سى أى كابيتال بأن تراجع صافي الربح مقارنةً بتوقعاتهم جاء – بالرغم من الارتفاع الطفيف ebitda جاء نتيجة للخسائر التمويلية بقيمة 21 مليون جم مقارنةً بأرباح بقيمة 108 مليون جم في الربع الثاني من عام 2008 ، وهو ما يمثل تفاوت بقيمة 129 مليون جنيه ! جاءت موبيلينك الباكستانية –كما كان متوقعاً خلف خسائر فروق العملة بمقدار 378 مليون جم في الربع الثالث من عام 2008 مقابل 81 مليون جم في الربع الثاني من عام 2008 حيث تراجعت الروبية الباكستانية بـ 13% خلال ربع العام .
فيما حققت الشركة ارتفاع فى أرباحها" غيرالمجمعة " حيث حققت 11.594مليار جنيه خلال التسعة أشهر الأولي لعام 2008 مقابل 3.45 مليار جنيه بنمو قدره 236% .
يأتي هذا بعد نمو توزيعات الأرباح من 3.618 مليار جنيه إلى 13.855 مليار جنيه بسبب توزيعات الأرباح المعلنة والمحصلة من شركة شركة أوراسكوم العراق هولدنج بمبلغ 6.644 مليار جنيه والخاصة بتوزيع الأرباح الناتجة من بيع العراق لخدمات الهاتف المحمول (عراقنا) بالإضافة إلى تحقيق 3.265 مليارجنيه من شركة سوبر ليمتد وشركة يورويشيا وارتفاع توزيعات أرباح موبينبل للاتصالات من 140.3 مليون جنيه إلى 243.5 مليون جنيه ارتفاع توزيعات أرباح شركة أوراتل الدولية ليمتد من 857 مليون جنيه إلى 1.075 مليار جنيه .
كما دعم من نمو الأرباح تحقيق 734.716 مليون جنيه إيرادات خدمات الدعم الفني فيما لم تتجاوز الإيرادات الأخرى 5.565 مليون جنيه مقابل 28 مليون جنيه فى عام2007 منها (22 مليون جنيه حققتها من بيع استثمارت فى شركات تابعة) .
وبالنظر الى اداء السهم خلال الفتره الماضية فقد تراجع بنحو حاد فاقدا اكثر من نصف قيمته وذلك منذ بداية عام 2008 وحتى وقتنا هذا حيث تراجع السهم باكثر 68% حيث كان يتداول فى مطلع العام عند مستوى 90.44 جنيه بينما أغلق امس عند مستوى 28.63 جنيه وكان السهم قد تراجع بنحو كبير خلال شهر نوفمبر الماضى حتى وصل الى ادنى مستوياته منذ مايقرب من ثلاث سنوات ونصف تقريبا عندما سجل مستوى 20.62 جنيه .
ويبلغ رأسمال الشركة المصدروالمدفوع نحو مايقرب من 1.028 مليار جنيه موزعة على نحو 1.028 مليار سهم بقيمة اسمية جنيه واحد للسهم .
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق