إتش سي تُحدد السعر المستهدف لسهم "موبينيل" عند 185.5 جنيه
مباشر
الثلاثاء 10 فبراير 2009 12:07 م
حددت شركة إتش سى السعر المستهدف لسهم شركة "المصرية لخدمات التليفون المحمول - موبينيل" عند مستوى 185.5 جنيه بارتفاع قدره 39 % عن السعرالسوقى للسهم وقت الدراسة ( 9 فبراير) والبالغ 133.4 جنيه وأوصت إتش سى بشراء سهم الشركة نظرا لكونه فى واحد من القطاعات الدفاعية بالاضافة الى قدرته على خلق تدفق نقدى قوى والوفاء بالتزامته المالية المستقبلية مع قيامه بتوزيه أرباح نقدية جذابة . وقدرت إتش سى أن تصل أرباح الشركة بنهاية 2009 إلى 1.932 مليارجنيه متوقعة أن ترتفع إلى 2.073 مليارجنيه فى 2010 ,بينما قدرت أن تصل الإيرادات إلى 11.154 مليار جنيه بنهاية العام الجارى مقابل 10.003 مليار جنيه خلال نفس الفتره من العام الماضى بزيادة قدرها 11.5% .وحددت إتش سى ربحية السهم لعام 2009 عند 19.3 جنيه متوقعة أن تصل إلى 20.7 جنيه فى 2010 .وذكرت اتش سى أن معدل الاختراق الحالى للموبايل فى مصر يقدر بحوالى 55% ليؤكد على وجود متسع له للنمو.ووفقاً لتقديرات اتش سى من المتوقع أن يبلغ اختراق السوق 73% بحلول 2011، بالإضافة الى نمو عدد مشتركى الموبايل فى 2009-2012 بمعدل نمو سنوى مجمع قدره 12%. وتتنبأ اتش سى أن تستحوذ موبينيل على اعلى حصة من صافى الاضافات بحصة سوقية قدرها 45.6% بحلول 2011، وذلك بفضل استراتيجية النمو الموجهه لمشتركى الشركة.
ووفقاً لتقديرات اتش سى فإنها تعتقد أن موبينيل ستكون قادرة على الإبقاء على توزيعات أرباح نقدية بنسبة 10% قابلة للزيادة بالرغم من تخفيض معدل الدفع لحوالى 60%.
كما تتوقع اتش سى وجود ضغط على الهوامش ونمو ربحية السهم فى 2009 كنتيجة لتخفيف متوسط العائد للمستخدم الواحد وكذلك رخصة الجيل الثالث المتعلقة بالنفقات، وتعتقد اتش سى أن موبينيل تتابع استراتيجية تحسين التكلفة لتمنع تراجعها.وتتنبأ اتش سى أن ان ينمو صافى ربح موبينيل من 2010-2012 بمعدل نمو سنوى مجمع قدره 10%.
كذلك أشارت اتش سى إلى نظرتها الإيجابية لموبينيل بسبب:
الدفاعية التى تتمتع بها صناعة الاتصالات على ضوء التباطؤ العالمى.
معدل الاختراق الحالى لمصر بحوالى 55% مع قابليته للنمو.
ستراتيجية النمو الموجهه لمشتركى الشركة والتى تسمح لها بالإبقاء على موقعها القائد فى السوق المصرى.
قدرتها على خلق تدفق نقدى قوى يسمح لها بالوفاء بإلتزامتها المالية المستقبلية مع وجود معدل دفع مرتفع للتوزيعات النقدية.
وكانت شركة بلتون إنفستمنت قد حددت السعرالمستهدف للسهم عند مستوى 186.49 جنيه بارتفاع قدره 42 % عن السعرالسوقى للسهم وقت الدراسة والبالغ 131.08 جنيه للسهم. وأشارت بلتون إلى أن السهم يتداول بمضاعف ربحية عند 6 مرة فى 2009 بأقل من منافسيه الذين يتداولوا عند 9.3 مرة، ومن ثم أوصت بلتون بالشراء.وكانت شركة سى أى كابيتال قد أبقت أيضاً على السعرالمستهدف لسهم شركة "المصرية لخدمات التليفون المحمول - موبينيل " خلال 12 شهر عند 206 جنيه بارتفاع قدره 55.7% عن السعرالسوقى للسهم وقت الدراسة (1 فبراير) والبالغ 132.28 جنيه وأوصت سى أى كابيتال بالشراء مع مخاطرة متوسطة . وتعمل الشركة في تنفيذ وإدارة وتشغيل وتطويرواستخدام النظام الرقمي لاتصالات التليفون المحمول gms وتوفيرالشركة خدماتها للمشتركين داخل وخارج جمهورية مصرالعربية وفقاً لاتفاقية الترخيص ويبلغ رأسمالها المُصدروالمدفوع 1 مليار جنيه موزعة على 100 مليون سهم وبقيمة اسمية 10 جنيه للسهم الواحد.
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق